淺談盈余管理及其效應(yīng)

淺談盈余管理及其效應(yīng) 　盈余管理是企業(yè)在有選擇會計政策和會計估計的自由時，在合法的前提下選擇使企業(yè)市場價值最大化的行為，是企業(yè)作為追求市場價值最大化的經(jīng)濟主體。只有對盈余管理理性對待與恰當(dāng)運用，才能給企業(yè)帶來一定的正面效應(yīng)，實現(xiàn)效益最大化。

　　　盈余管理；盈余做假；正面效應(yīng)

　　一、盈余管理的概念

　　在企業(yè)經(jīng)營過程中，衡量公司經(jīng)營狀況、評價公司價值、利潤分配、納稅等方面盈余是非常重要的指標。因此，企業(yè)的利益相關(guān)者都比較重視企業(yè)的盈余。而由于委托代理關(guān)系和對管理者激勵約束機制的存在，會計權(quán)責(zé)發(fā)生制下會計職業(yè)判斷，以及會計準則彈性的客觀存在，都使管理者產(chǎn)生調(diào)節(jié)盈余的動機。

　　管理者調(diào)節(jié)盈余目標的不同，會導(dǎo)致對盈余管理的概念界定及調(diào)節(jié)方式方法等一系列不同。通常人們會把盈余管理與盈余操縱及盈余做假等概念混為一談。其根本原因是對盈余管理沒有明確的定義。美國會計學(xué)家WilliamT Scott在《財務(wù)會計理論》一書中認為，盈余管理是指在會計準則允許的范圍內(nèi)，管理者通過對會計政策的選擇從而使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為。目前大家普遍認同的盈余管理，是指管理者在有會計政策和會計估計的選擇自由時使自身利益或者企業(yè)市場價值最大化的行為。正因為這些定義的涵蓋面太廣，才造成對盈余管理概念的一些誤解或模糊。

　　上述定義中的共同點是把盈余管理的目標界定為使管理者利益或企業(yè)市場價值達到最大化，但是這二者是不能相提并論的。管理者作為理性經(jīng)濟人，必然會追求其自身利益的最大化；企業(yè)市場價值最大化是整個企業(yè)經(jīng)營管理的長期目標和最終目標，就是通過各個部門職能的發(fā)揮，促進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展，不斷提高盈利能力，實現(xiàn)企業(yè)總價值最大。顯然這兩個目標是截然不同的，也必然導(dǎo)致管理采取不同的“努力方式”。管理者如果將企業(yè)價值最大化作為其經(jīng)營目標，必將企業(yè)的長期利益與長遠發(fā)展作為第一要務(wù)。為此，對盈余的調(diào)節(jié)就會致力于將符合公司發(fā)展的信息傳遞給信息使用者，以保持企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定、減少經(jīng)營風(fēng)險。但是如果管理者將其自身利益最大化，如升職、加薪等作為其經(jīng)營目標，就必然會追求企業(yè)的短期利益，從而很有可能采取不利于投資人、債權(quán)人的手段，比如不合法手段捏造企業(yè)業(yè)績，即盈余做假。雖然管理者在實現(xiàn)企業(yè)市場價值最大化的同時也可能實現(xiàn)自身利益的最大化，但后者不是盈余管理的根本目標。因此，盈余管理應(yīng)該是企業(yè)在有選擇會計政策和會計估計的自由時，在合法合規(guī)的前提下，選擇使企業(yè)市場價值最大化的行為。

　　二、盈余管理與盈余造假的區(qū)別

　　正確理解盈余管理的定義首先就要將其與盈余造假區(qū)分開來。

　　從本質(zhì)上看，盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局在合法的范圍內(nèi)，通過選用不同會計政策，會計估計和會計方法等，對利潤進行調(diào)整，以追求企業(yè)市場價值最大化；盈余造假是企業(yè)管理當(dāng)局采用各種方式隱瞞、粉飾和偽造經(jīng)營業(yè)績，超過法律法規(guī)允許范圍進行利潤調(diào)節(jié)。

　　從動機上看，盈余管理趨于預(yù)定的管理目標，實現(xiàn)企業(yè)市場價值最大化。其中包括股東財富最大化，符合債務(wù)契約約束條件，減少經(jīng)營風(fēng)險，避免政治成本，合理避稅等。盈余造假是管理者自謀利益，偷稅漏稅等行為。

　　從手段上看，盈余管理是在各種會計政策之間進行選擇。主要是對會計核算上需要估計的項目進行調(diào)整，比如，固定資產(chǎn)的折舊，遞延資產(chǎn)的攤銷，存貨計價方法的改變，安排交易發(fā)生時點及交易方式等。盈余造假以不合法手段進行會計造假，粉飾企業(yè)的財務(wù)報表。比如，提前或延后甚至虛假確認收入、費用，利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)嫁費用等。

　　從結(jié)果上看，盈余管理如果運用得當(dāng)，會使企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。作為企業(yè)管理的一個分支，會有使會計報表使用者受益的地方。比如，企業(yè)將最符合公司發(fā)展的信息傳遞給信息使用者，有利于整個資本市場的信息交流，增大社會效益。盈余造假不是以實際生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)實施利潤調(diào)節(jié)，而是憑空對企業(yè)業(yè)績進行人為捏造，使會計報表的真實性受到嚴重損害，導(dǎo)致報表使用者做出錯誤決定，損害投資人利益，甚至影響社會安定。

　　由此可見，盈余管理是一個中性行為，是企業(yè)作為一個追求其市場價值最大化的經(jīng)濟主體，進行財務(wù)管理應(yīng)予理性對待。

　　三、盈余管理存在的原因

　　無論是從盈余管理概念的涵蓋面上分析，還是從與盈余造假區(qū)別方面的分析，都是為了更加明確什么是盈余管理，從而在我們看到企業(yè)對盈余的一些處理時能夠辨別出它是否屬于盈余管理范圍。明確定義還是為使企業(yè)有固定統(tǒng)一的標準對盈余管理和盈余造假的界限進行判斷，從而有效提高其管理和規(guī)范影響賬面盈余的會計選擇和實際經(jīng)營活動的水平，保證會計信息的質(zhì)量。沒有明確的盈余管理的定義會使違法的盈余造假披上合法的外衣，正當(dāng)?shù)挠�余管理也可能被證監(jiān)會等相關(guān)部門誤解。

　　由于企業(yè)委托代理關(guān)系的存在，使得雙方關(guān)于企業(yè)掌握的信息不對稱。盈余是管理者掌握的內(nèi)部信息，所以委托人很難了解管理人員的盈余管理行為，即使能夠了解，也要花費很大的成本。美國會計學(xué)者詹姆士認為，會計收益影響企業(yè)市場價值的權(quán)益資本市場；影響債務(wù)契約價值的債務(wù)性資本市場；影響員工業(yè)績評價的勞務(wù)市場；影響企業(yè)間交易的材料產(chǎn)品市場；影響政府稅收、管制、補貼的政治市場。所以，盈余管理是企業(yè)管理者基于其對以上五個市場的作用而使然。

　　四、盈余管理的正面效應(yīng)

　　適度的盈余管理是一個企業(yè)不斷走向成熟的標志，是企業(yè)有關(guān)利益主體采取合法手段追求自身利益的舉措。這種調(diào)節(jié)盈余的行為體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)管理技術(shù)的成熟。允許適度盈余管理的做法，也是對有關(guān)利益主體的尊重。如何把握這個“度”，要看措施運用得當(dāng)與否。如果盈余管理的措施運用得當(dāng)，會給企業(yè)帶來一定的正面效應(yīng)。

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