股權激勵的會計確認與計量

摘要：本文對國際準則委員會頒發(fā)的有關股權激勵的征求意見稿進行了討論，提出了在實行期權會計處理要解決的關鍵：（1）我國現(xiàn)在試行的期權制度，局限于對經(jīng)理人的長期激勵。（2）支付股票期權在會計上應當確認為費用，而不是稅后利潤的分配。（3）在中國，股票期權價值的計量最適合的是內(nèi)含價值法，在特定的條件下，也可以采用最小價值法。（4）在期權確認日期上，支持在期權授權日確認股票期權的價值�！　￡P鍵詞：股票期權；入賬日期；入漲價值　　如何采用合理的薪酬體系對經(jīng)理人員進行激勵，是和實務界都很關注的問題。在目前市場成熟國家，股權長期激勵在經(jīng)理人員的薪酬結構中占有重要的地位。根據(jù)一項統(tǒng)計，在美國，上市公司高級管理人員的報酬結構中，基本工資占38％，浮動薪酬（資金）占26％，股票認股權占36％。在我國缺乏長期激勵是上市公司薪酬制度中存在的主要問題，據(jù)統(tǒng)計，2001年我國上市公司本持股的董事長占58.96％，本持股的總經(jīng)理占65.68％，而且，目前經(jīng)理人員持有的這些股票也主要是以內(nèi)部員工股的形式存在，目的是融資，而不是激勵。隨著我國制度改革的逐步深化，將會有越來越多的國內(nèi)企業(yè)實行員工股票期權形式的公司激勵計劃。那么在會計上，如何確認和計量對管理層的股權激勵？迄今為止，我國尚未出臺相關的會計準則和制度，從而使其成為困擾學術界和實務界的問題之一�！　�國外對股權激勵進行會計確認與計量的有關準則主要包括，美國會計原則委員會（APB）在1972年發(fā)布的第25號意見書“發(fā)行給員工的股票的會計處理”（APB OPinion No.25 Accounting for Stock-Based Compensation，以下簡稱APB NO.25號）和財務會計準則委員會（FASB）1995年發(fā)布的第123號財務會計準則公告“以股票為基礎的報酬的會計處理”（SFAS No.123）。英國會計準則委員會（ASB）和德國會計準則委員會（ASC）分別在2000年和2001年發(fā)布了一個征求意見稿。國際會計準則委員會（以下簡稱IASB）在2002年11月，頒布了國際會計準則第二號征求意見稿“以股票為基礎的報酬支付的會計處理”（ED.2 Share－based Payment）。相對于國際會計準則，我國在這方面還處于起步階段，實務中既無準則可依，也無慣例可循。因此，需要對國際會計準則進行，國際會計準則變動的趨勢，這將有助于我國實務界更為恰當?shù)靥幚眍愃频膯栴}，也為我國制定有關股權激勵的會計準則提供借鑒。我們首先對國際會計準則征求意見稿中的主要問題進行討論，然后對股權激勵在中國的會計確認和計量進行分析，提出我們的建議�！　∫弧�國際會計準則關于期權會計處理的最新動向　　在IASB發(fā)布的第二號征求意見稿中，有關期權激勵的三個重要問題很值得探討�！　�1.關于是否確認股權激勵中的費用　　對股權激勵是否要確認相關的費用，理論界存在不同的看法，反對確認為費用的觀點有：（1）員工股權激勵計劃的實質是現(xiàn)在的股東將他們的一部分所有者利益轉移給員工，因此企業(yè)并沒有參與這一交易。（2）企業(yè)員工已經(jīng)得到了企業(yè)以現(xiàn)金支付給他們的薪水、獎金和醫(yī)療保險等，他們是無償?shù)玫竭@種股票期權的。（3）企業(yè)在以股票或是期權支付員工的勞務時既不要支付現(xiàn)金，也不要耗用資產(chǎn)，因此企業(yè)沒有負擔任何成本，也就不應確認任何費用。（4）這種由于特定的股權激勵所產(chǎn)生的費用，同準則制定機構頒布的財務會計概念框架中的定義是不同的。概念框架中將費用定義為在會計期間利益的降低，通常表現(xiàn)為資產(chǎn)的消耗、流出或是負債的增加而導致權益的降低，而不包括那些對股東的支付。這種特定的股權激勵所產(chǎn)生的費用，既沒有導致資產(chǎn)的流出，也沒有導致負債的增加，而且，由于員工提供的勞務往往不滿足資產(chǎn)的確認條件，因此勞務的消耗也不能視作資產(chǎn)的消耗。（5）由于股權激勵所導致的成本已經(jīng)包含在被稀釋的每股收益中，如果再在利潤表上確認由此導致的費用，將會導致每股收益被重復降低。（6）如果要求對以股票或是期權支付員工勞務發(fā)生的費用進行確認，會導致更少的企業(yè)采取股權激勵，這會企業(yè)的長期，產(chǎn)生不利的經(jīng)濟后果�！　⊥�上述意見相反，國際會計準則征求意見稿堅持企業(yè)在進行股權激勵時，應確認為相關的費用，理由是：（1）關于企業(yè)是否是股權激勵行為中的一方。IASB認為，是企業(yè)而不是企業(yè)的股東實行員工股權激勵計劃，同樣也是企業(yè)，而不是股東，以股權作為代價得到員工的勞動。所以可以理解為，企業(yè)以發(fā)放期權的方式換取員工的勞動，在行使期權的時候，以股票換取現(xiàn)金。因此，IASB認為，企業(yè)是股權激勵行為中的一方。（2）關于員工是否是無償?shù)玫焦善逼跈�。IASB認為，如果員工無償?shù)玫搅斯善逼跈�，就意味著�?jīng)理人員在履行代理責任時損害了股東的利益。事實上，這種股票或是期權是企業(yè)支付員工報酬的一部分。員工為企業(yè)服務的目的就在于獲取勞動報酬，這其中當然包括以股票或者期權支付的部分；而企業(yè)則是以多種報酬形式的組合來換取這些服務。因此，IASB認為員工不是無償?shù)玫焦善逼跈嗟�。�?）關于企業(yè)在發(fā)放股權時是否不需承擔費用。IASB認為，不論企業(yè)是否真的承擔了成本，費用是在企業(yè)耗用資源的時候產(chǎn)生的。企業(yè)需要在確認權益性工具發(fā)出的同時確認收到的資源。員工提供的勞務同其他資源的不同在于，勞務這種資源是立即被消耗的。IASB認為，財務報表應當確認資源取得和消耗的情況，因此，不論企業(yè)事實上是否為這種以股票或是期權支付員工的勞務承擔了成本，費用還是應當確認的。（4）關于股權激勵所確認的費用是否同費用的定義一致。IASB在其發(fā)布的財務會計概念框架中，將勞務在接受和使用的時候被視作資產(chǎn)，資產(chǎn)不僅限于資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)，勞務在收到時也是資產(chǎn)。因此，IASB認為上述費用的定義同其頒布的《財務報表編制與呈報框架》中費用的定義是一致的。（5）關于費用的確認是否會導致每股收益被重復降低。IASB認為，這種每股收益的雙重作用反映了同時發(fā)生的兩個經(jīng)濟事件：由于股票或是期權的發(fā)放，導致在每股收益時分母的增大；由于消耗收到的資源所導致的利潤的降低。因此，IASB認為。上述的重復計算只是一件事情的兩個不同效果而已。（6）關于費用的確認是否會導致不利的經(jīng)濟后果。IASB認為，會計的職責在于以中立的態(tài)度來披露交易，而不是為了鼓勵某些交易而對其采用特別優(yōu)待的處理。如果不確認這種費用的話，將會導致利潤的虛增，財務報表的透明度也就降低了。如果對這種費用的確認在企業(yè)之間、部門之間或者行業(yè)之間存在差異的話，那么可比性就會降低。更加重要的是，因為企業(yè)進行的交易和交易結果都沒有被記錄下來，經(jīng)濟責任會變得不明確�！　∷�以，IASB認為，應當對以股票或是期權支付員工勞務發(fā)生的費用加以確認，并且統(tǒng)一會計方法，提高會計報表的可靠性、可比性和透明度�！　�2.關于股票期權的價值計量　　IASB討論了對期權進行計量的四種計價基礎：成本法、內(nèi)在價值法、最小價值法和公允價值法。（1）歷史成本法。IASB認為選用歷史成本法是不恰當?shù)�，它認為企業(yè)的股票是股東權益，股票的回購應該作為對股東投入的返還。因此，在股票回購以及最終將股票支付給企業(yè)員工或者供應商的時候，不應當將實際行使價格同股票回購價格之間的差額確認為收益或是費用。（2）內(nèi)在價值法。內(nèi)在價值是潛在股票的市價同股票期權的行使價格的差額，差額越大，股票期權的內(nèi)在價值越高；反之，差額越小，內(nèi)在價值就越低。股票期權的價值完全由時間價值所構成。經(jīng)理人股票期權計劃大體可分為確定型計劃和不確定型計劃兩大類。在確定型股票期權計劃下，行權價格和行權數(shù)量在授予日都是已知的，因此授予日即為計量日，在會計處理上一方面記錄股票期權，一方面按照當日內(nèi)在價值確認遞延費用，以后在規(guī)定的服務期內(nèi)平均攤銷，實際行權后將股票期權轉為股本。由于大多數(shù)確定型股票期權將行權價格設定為等于或高于授權日的市場價格，因此往往無需確認期權報酬成本（報酬成本被定義為授權日股票市場價格與行權價格之間的正差額）。這會造成股票期權價值的百分之百的低估。在不確定型股票期權計劃下，計量日不是授予日，而是行權價格與行機數(shù)量都能確定的第一日，因此授權日不作會計處理，會計期末以股票市價為基礎，對行權價格和行權數(shù)量進行估計，確定期權成本。由于股票市價不斷發(fā)生變化，股票期權的內(nèi)在價值也隨之變化。這樣，每一會計期末都需要以股票市價為基礎對前期的期權費用進行調整，直到計量日調整確認遞延費用，并將余額在剩余服務期內(nèi)攤銷，在行權以后，將股票期權轉化為股本。（3）最小價值法。期權的最小價值等于股票現(xiàn)價減去合同存續(xù)期內(nèi)預期股利的現(xiàn)值和行權價格的現(xiàn)值。IASB認為最小價值法忽視了期權價值的波動性，因而將它作為計價基礎也是不恰當?shù)�。�?）公允價值法。IASB在征求意見稿中要求企業(yè)采用公允價值法對股票期權的價值進行計量和會計處理，公允價值是在信息完全公開的、交易雙方自愿的正常交易時采用的價格。IASB認為，公允價值體現(xiàn)了企業(yè)在以股票期權同員工交換勞務中的競價過程，同時也保證了財務報表的真實性和一致性。如果權益性工具存在一個公開的市場價格，那么要以公開市場價格為基礎，同時考慮合同的履行條件來確定公允價格。如果權益性工具不存在公開的市場價格，應當期權定價模型來計算期權的公允價值，在模型中考慮以下幾個影響因素：期權的行使價格、期權的存續(xù)期、對應股票的現(xiàn)價、股價的變動情況、股票的預期股利、期權存續(xù)期內(nèi)的股利；期權存續(xù)期的無風險利率�！　‘斶@種期權是不可轉換的時候，IASB要求在模型中使用期權的預期存續(xù)期，而不是合同的存續(xù)期。IASB要求在估計股票或者期權價值的時候要考慮以下因素：期權或者股票的賦權是否有一定的前提；期權合同是否是可變更的；期權是否是不可轉換的；期權是否不可在含權日之前執(zhí)行。如果企業(yè)對期權重新定價或者改變期權合同的條款，IASB要求估計由此帶來的所接受勞務價值的增加，這就意味著企業(yè)要在重新定價之后的期間內(nèi)對這種價值的增加進行確認。　　3.關于入賬日期的確定　　IASB在征求意見稿中討論了四種股票期權的入賬日期：授權日（Grant date）、服務日（Service date）、含權日（Vesting date）和行權日（Exercise date）。授權日是指企業(yè)和員工簽訂未來按照一定條件給予員工股票期權的日期。服務日是指員工為了獲得期權而按合同規(guī)定必須提供一定量勞務（比如規(guī)定只有在企業(yè)服務滿10年才能得到期權）的期間。含權日是指員工履行了合同規(guī)定的義務之后，有權獲得期權的期間（比如在服務滿10年之后第二年起可以獲得期權）。行權日是指這種期權實際行使的日期�！　∮行┯^點認為應當將含權日作為入賬日期，理由是在授權日和含權日之間員工提供了服務使企業(yè)有義務為它收到的勞務付出代價，但與最終采取什么方法支付這種代價則是無關的，都是企業(yè)的負債。也就是說不論以何種方式償付的義務都是負債。也有觀點認為應當將行權日作為人賬日期。理由是因為股票期權從經(jīng)濟本質上講，同最終以現(xiàn)金結算的方式是相同的。但事實上很難保證股票期權確實和以現(xiàn)金結算的支付方式在經(jīng)濟本質上是相同的。

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