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“不差錢(qián)”時(shí)代 最佳創(chuàng)投人投“人”不投概念
12月7日，《福布斯》中文版發(fā)布2010年度最佳創(chuàng)業(yè)投資人榜單，紅杉資本中國(guó)基金創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沈南鵬、GGV紀(jì)源資本創(chuàng)始合伙人吳家駘、賽富基金主管合伙人閻焱摘得前三名。
這是《福布斯》中文版第5年發(fā)布“最佳創(chuàng)投人”榜單，該榜單是結(jié)合桌面研究、問(wèn)卷調(diào)查和面訪，考察投資人過(guò)去5年尤其是最近一年退出項(xiàng)目的業(yè)績(jī)、未退出項(xiàng)目的發(fā)展?fàn)顩r、對(duì)投資項(xiàng)目的參與度貢獻(xiàn)率、5年來(lái)投資總額及其在所在機(jī)構(gòu)的影響力等指標(biāo)，綜合遴選出的50位創(chuàng)投精英。
從9月28日-11月9日，沈南鵬主導(dǎo)投資的鄉(xiāng)村基、麥考林、中國(guó)利農(nóng)、天津新高地以及諾亞財(cái)富5家公司相繼在美國(guó)上市，加上7月1日上市的高德軟件以及計(jì)劃12月上市的保利博納，今年一年沈南鵬主導(dǎo)投資的IPO項(xiàng)目達(dá)到7個(gè)之多，而紅杉資本整體上市退出項(xiàng)目也高達(dá)9個(gè)，堪稱(chēng)“退出之王”。
雖然近年吳家駘把大量精力投入在云南香格里拉美麗的景色和當(dāng)?shù)赜伤顿Y的酒店中，不過(guò)今年他與合伙人也迎來(lái)包括海輝軟件、碧生源、大全新能源等6家企業(yè)的成功上市。吳家駘是最早關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資人之一，也是福布斯最佳創(chuàng)投人排行榜榜單上的�？�。
《福布斯》中文版執(zhí)行主編、制榜人劉瑞明表示：“過(guò)去5年，中國(guó)創(chuàng)投界發(fā)生了巨大的變化，原先由外資創(chuàng)投基金主導(dǎo)的局面現(xiàn)在已然是外資與本土基金平分秋色；原先主要通過(guò)海外IPO退出的渠道也被創(chuàng)業(yè)板、中小板大大拓寬；原先主要投資高科技、互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)現(xiàn)在已經(jīng)在消費(fèi)品、醫(yī)療健康、清潔技術(shù)等領(lǐng)域全面鋪開(kāi)……甚至創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)也有不小的變動(dòng)：在國(guó)外主要以合伙人制進(jìn)行運(yùn)作的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，在中國(guó)卻能以公司制運(yùn)作并取得很好的規(guī)模效應(yīng)。”
經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)、上市渠道的全面開(kāi)放，給包括2010最佳創(chuàng)業(yè)投資上榜者在內(nèi)的創(chuàng)投界帶來(lái)豐厚收益。截至今年11月20日，創(chuàng)業(yè)板上市公司已超過(guò)140家，流通市值逾1700億元，已成為中國(guó)又一重要資本市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)板讓許多本土創(chuàng)投基金一夜間名滿(mǎn)天下，今年的榜單上，深圳軍團(tuán)的深創(chuàng)投、達(dá)晨創(chuàng)投及同創(chuàng)偉業(yè)成為最大贏家，這些機(jī)構(gòu)的領(lǐng)軍人靳海濤、劉晝、鄭偉鶴在今年榜單分別位列第4、第8和第39名。
過(guò)去一年，創(chuàng)投精英們享受著IPO帶來(lái)的快感，而越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)及資金涌入創(chuàng)投行業(yè)，使得競(jìng)爭(zhēng)加劇，大批中后期項(xiàng)目快速I(mǎi)PO也導(dǎo)致行業(yè)氣氛浮躁。不少創(chuàng)投精英表示，將在未來(lái)投資中更看重“人”——堅(jiān)持價(jià)值發(fā)現(xiàn)及價(jià)值投資的理念，堅(jiān)持投人而非投概念的原則，并希望為投資者帶來(lái)更多的附加價(jià)值。在選擇項(xiàng)目時(shí)注重前期調(diào)研，看重創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。在確定投資后，力圖為企業(yè)帶去附加價(jià)值而非單純注資。
隨著中后期投資項(xiàng)目爭(zhēng)奪戰(zhàn)的日趨激烈，許多創(chuàng)投精英表示將轉(zhuǎn)向前端。鄭偉鶴正在考慮讓目前主要投資中后期項(xiàng)目的同創(chuàng)偉業(yè)向早期和成長(zhǎng)期項(xiàng)目投入更多精力。目前，雷軍是投資前端的成功者之一，作為天使投資人，他已經(jīng)成功投資十幾家公司，其中包括UCWEB、凡客誠(chéng)品等。
從行業(yè)來(lái)看，消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、清潔技術(shù)、醫(yī)療健康和先進(jìn)制造業(yè)是目前最受最佳創(chuàng)投人青睞的五大主題，但越來(lái)越多的創(chuàng)投人也開(kāi)始試水中國(guó)的文化娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)。50位上榜者中超過(guò)1／3投資消費(fèi)領(lǐng)域；沈南鵬、符績(jī)勛、雷軍等投資人都看好互聯(lián)網(wǎng)的三個(gè)方向：電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)垂直應(yīng)用。凱鵬華盈中國(guó)基金管理合伙人鐘曉林的投資觸角從IT領(lǐng)域延伸到環(huán)保和能源技術(shù)領(lǐng)域。伴隨國(guó)民生活水平提高文化娛樂(lè)消費(fèi)增加，投資精英們也開(kāi)始發(fā)掘文化產(chǎn)業(yè)潛力。熊曉鴿在2009年接連投資《高考1977》、《山楂樹(shù)之戀》、《雪花與密扇》3部電影，成為中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資電影的探路人。紅杉資本和海納亞洲等機(jī)構(gòu)投資的保利博納本月在美國(guó)上市。而達(dá)晨創(chuàng)投日前宣布將在湖南成立規(guī)模達(dá)30億元的文化產(chǎn)業(yè)基金，專(zhuān)注文化傳媒產(chǎn)業(yè)的投資。
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