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國內(nèi)民間如何投資
近年來民間投資正在加速啟動,在全社會投資中的份額已接近國有經(jīng)濟投資,對全社會投資增長的貢獻逐步提高,國民經(jīng)濟中投資的自主增長能力逐步增強。這是經(jīng)濟改革、結構調(diào)整和宏觀調(diào)控政策的積極成果,也為經(jīng)濟發(fā)展和宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整創(chuàng)造了有利條件。同時,民間投資的成長仍然面臨不少制約因素,亟待加以解決。
一、民間投資增速、比重和貢獻率變化態(tài)勢
1、國內(nèi)民間投資增幅高于國有經(jīng)濟投資,其中股份制經(jīng)濟的投資增長最快
1998年我國實行積極財政政策以來,在投資領域以連續(xù)發(fā)行國債拉動整個投資需求的增長,已經(jīng)取得明顯成效。2001年全社會投資增長13%,高于前兩年的增幅。同時,由于國債投資集中體現(xiàn)了政府公共投資的意圖,主要受益者是國有經(jīng)濟,人們一直擔心民間投資被擠出或增勢減弱。然而,事實上除1998年國有經(jīng)濟的投資增幅顯著高于民間投資和全社會投資的增幅以外,1999 年到2001年,分別看,集體經(jīng)濟、個體經(jīng)濟和其他經(jīng)濟的投資增幅基本上都快于國有經(jīng)濟的投資增長速度,其中"其他經(jīng)濟"的投資增幅連續(xù)兩年高達28%以上(見附表)。在各類經(jīng)濟成份中,股份制經(jīng)濟的投資增長最快,1997年到2001年, 由1387.21億元增加到5663.49億元,5年平均增速高達32.5%;同期,外商及港澳臺投資從2893.08億元增加到2998.69億元,平均增幅僅為0.7%。
國內(nèi)民間投資的平均增幅不僅高于國有經(jīng)濟,也高于全社會投資的增幅。1998年到2001年,國有經(jīng)濟投資增幅已從17.4%逐年回落為3.8%、 3.5%和6.7%,而全部國內(nèi)民間投資的平均增幅逐年分別高達20.4%、11.8%’、22.7%和20.3%,與國有投資增幅放緩的趨勢形成鮮明對照。
2、國內(nèi)民間投資比重接近國有投資,股份制投資比重明顯上升,全社會投資對政府直接投資的依賴程度在降低
近幾年,國內(nèi)民間投資在全社會投資中的份額呈現(xiàn)不斷上升趨勢,而國有投資、外商及港澳臺投資比重則逐年下降。1997年到2001年,國有投資、國內(nèi)民間投資、外商及港澳臺投資三者比重分別由52.5%、35.9%和11.6%變?yōu)?7.3%、44.6%和8.1%,目前國內(nèi)民間投資在全社會投資中的份額已經(jīng)接近國有經(jīng)濟。
1990年代以來,國有經(jīng)濟在全部投資中的比重以較大幅度持續(xù)下降,2001年與1994年相比,這一比重降低了9.1個百分點。同期,集體經(jīng)濟投資比重小幅度下降,降低了2個百分點;外商及港澳臺投資比重下降3.1個百分點;而個體經(jīng)濟投資尤其是股份制經(jīng)濟投資所占比重明顯上升,分別上升了3個和 11.4個百分點。
國家注入大量國債投資以來,盡管國有經(jīng)濟在全社會投資中所占比重在1998、1999年曾有小幅度回升,但是總的看仍呈下降趨勢,1998年到2001 年,國有經(jīng)濟投資比重由54.1%下降到47.3%。同期,在國內(nèi)民間投資比重的變化中,集體經(jīng)濟投資所占比重略有下降,由14.8%’下降到 14.2%;個體經(jīng)濟投資比重由13.2%上升到14.6%;其他經(jīng)濟的比重由18%’上升到23.9%,其中股份制經(jīng)濟的投資比重由6.9%迅速上升到 15.2%。這表明,在國債投資集中投向國有經(jīng)濟領域的同時,國內(nèi)民間投資也漸趨活躍,尤其是股份制經(jīng)濟的投資活力最為強勁,比重上升幅度最大。
通過對比近幾年政府直接投資與全社會投資的態(tài)勢,也可以看出投資自主增長能力逐步增強的趨勢。1999年到2001年,國債投資(包括國債資金和全部配套資金完成的投資額)占全社會投資的比重逐步下降,依次為8.1%、8.8%、6.5%;預算內(nèi)投資資金增長率也逐步下降,依次為54.7%、13.9%、 13.2%;而全社會投資增長率則逐步上升,依次為5.1%、10.3%、13%。這表明,由于國內(nèi)民間投資成長勢頭逐步加強,全社會投資增長對政府直接投資的依賴程度正在降低。
3、國內(nèi)民間投資對全社會投資增長的貢獻率有所提高,接近國有經(jīng)濟投資的貢獻率
由于近年來整個非國有經(jīng)濟投資的增長速度逐步加快,在全社會投資中的比重不斷上升,它們對全社會投資增長的貢獻率也逐步提高。1998年全社會投資增長 13.9%,其中國有經(jīng)濟的貢獻率高達7.52個百分點,而集體經(jīng)濟、個體經(jīng)濟和其他經(jīng)濟的貢獻率分別僅為2.05、1.83&和2.49個百分點。2001年全社會投資增長13%,其中國有經(jīng)濟的貢獻率下降為6.17個百分點,集體經(jīng)濟的貢獻率下降為1.85,個百分點,個體經(jīng)濟和其他經(jīng)濟的貢獻率分別上升為1.9和3.12個百分點。
在其他經(jīng)濟中,股份制經(jīng)濟對全社會投資增長的貢獻率提高得最為明顯,由1998年的0.96個百分點上升到2001年的1.98個百分點;同期,外商及港澳臺投資對全社會投資增長的貢獻率則由1.46個百分點下降為1.05個百分點;而聯(lián)營經(jīng)濟等投資的貢獻率基本保持在0.08個百分點。個體經(jīng)濟投資的貢獻率已經(jīng)略大于集體經(jīng)濟。按照2001年各種經(jīng)濟類型對全社會投資增長的貢獻率由高到低排序,依次是國有經(jīng)濟、股份制經(jīng)濟、個體經(jīng)濟、集體經(jīng)濟、外商及港澳臺投資經(jīng)濟和聯(lián)營經(jīng)濟等。國內(nèi)民間投資對全社會投資增長的合計貢獻率,由1998年的 4.92個百分點上升到2001年的5.81個百分點,正在接近 2001年國有經(jīng)濟投資6.17個百分點的貢獻率。這與國有投資、外商及港澳臺投資的貢獻率分別下降的趨勢也形成鮮明對照。
4、東部民間投資已經(jīng)成為本地區(qū)投資的主力軍,中西部民間投資增長快于東部
分地區(qū)看,民間投資在東中西三大地區(qū)都有很大增長,在本地區(qū)全部投資中的比重不斷上升。1993年到1997年,東部民間投資年均增長23%,民間投資占本地區(qū)全社會投資的比重由46%增加到53.6%,上升了7.6個百分點;中部地區(qū)民間投資年均增長32%,所占比重則由31.7%上升到44.6%,上升12.9個百分點;西部地區(qū)民間投資年均增長27%,比重由23.5%上升到32.4%,上升8.9個百分點。這一時期整個國民經(jīng)濟和全社會投資的增長速度相當高,因此東、中、西三大地區(qū)的民間投資增長勢頭也很猛,中、西部民間投資的增幅和所占比重的上升勢頭都明顯高于東部地區(qū)。 1997年到2000年,東部民間投資年均增長10%,在本地區(qū)全部投資中的比重由53.6%增加到56%,上升了2.4個百分點;2000年東部地區(qū)有 5個省的這一比重超過本省56%的平均水平,分別是福建(63.4%)、浙江(62.7%)、廣東(59.9%)、海南(58.2%)、天津 (58.2%)。中部民間投資年均增長11%,所占比重由44.6%增加為45.9%,上升1.3個百分點。西部民間投資年均增長19%,所占比重由 32.4%增加到37.5%,上升5.1個百分點。這一時期由于亞洲金融危機影響和國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化,三大地區(qū)民間投資的增長和所占比重的上升幅度均有所放緩,但是在深化改革和擴大內(nèi)需政策的刺激下,民間投資在不同地區(qū)仍然維持了較高的增長勢頭,尤其是西部民間投資的增幅明顯大于東部和中部。同時,在東部一些非國有經(jīng)濟比較發(fā)達的省份,民間投資的主體地位進一步增強,發(fā)揮了對本地區(qū)全部投資的主要拉動作用。
二、民間投資增長加快的主要促進因素
1、國有經(jīng)濟改革和戰(zhàn)略性調(diào)整的推進,擴大了民間投資的成長空間
1998年到2001年,股份制經(jīng)濟投資的增長速度分別高達40.4%、27.3%、63.9%和39.4%,在整個民間投資中的增長是最快的;股份制經(jīng)濟投資在增勢迅猛的"其他經(jīng)濟"投資中占有主要份額(由1997年的30.4%上升到2001年的63.6%),整個民間投資的加速成長實際上是股份制經(jīng)濟投資拉動的。目前民間投資已經(jīng)遍及國民經(jīng)濟十六大行業(yè),個體經(jīng)濟投資主要分布在農(nóng)業(yè)和住宅方面;集體、私營、聯(lián)營、股份制經(jīng)濟投資主要分布在批發(fā)零售貿(mào)易餐飲業(yè)、制造業(yè)和建筑業(yè)。1993年到 1997年,民間投資在十六大行業(yè)中的投資額及占本行業(yè)全部投資的比重都有不同程度的上升,其中,增長最快的行業(yè)是建筑業(yè)、批發(fā)零售貿(mào)易餐飲業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè),所占比重分別上升了15.69、12.55和11.71個百分點。在一般競爭性領域,民間投資主體特別是股份制經(jīng)濟已經(jīng)顯示出強大的經(jīng)濟實力和競爭優(yōu)勢。近幾年,一些國有經(jīng)濟壟斷的基礎設施領域逐步向民間投資開放,對民間投資的產(chǎn)業(yè)進入限制有所放寬,民間投資主體在這些領域也日益顯示著增長潛力和競爭活力。
2、法律環(huán)境的改善激發(fā)了非公有經(jīng)濟投資的積極性
黨的十五大召開之后,憲法正式確定個體、私營等非公有制經(jīng)濟是"我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分"。眾多的假集體企業(yè)紛紛摘掉了"紅帽子",恢復了其私營企業(yè)的本來面目。據(jù)有關部門對2000多家民營企業(yè)進行的隨機調(diào)查,70% 的民營企業(yè)準備與其他所有制企業(yè)進行聯(lián)營或股份制改造,愿意參與國有企業(yè)的改革。1999年生效的《個人獨資企業(yè)法》和實施細則,不再對個人獨資企業(yè)的雇工人數(shù)、注冊資金設置最低限制。關于非公有經(jīng)濟的法規(guī)正在逐步制定,為此類投資主體的快速發(fā)展提供了一定的法律保障。
3、西部大開發(fā)對各地區(qū)民間投資的活躍產(chǎn)生催化作用
西部地區(qū)的改革開放步伐正在加快,投資環(huán)境逐步改善,為本地各類企業(yè)包括民間投資主體的發(fā)展壯大創(chuàng)造了有利的體制條件。同時,也吸引更多的東、中部各類企業(yè)和外商投資企業(yè)到西部投資,促進了生產(chǎn)要素流動和區(qū)際貿(mào)易的擴大。據(jù)中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)調(diào)查,東、中部地區(qū)有超過半數(shù)的企業(yè)已經(jīng)參與或打算參與西部大開發(fā),生產(chǎn)要素加快流入西部的途徑正在逐步拓寬。這不僅為西部民間投資主體帶來專門人才、資金、技術、管理經(jīng)驗和信息等本地稀缺的生產(chǎn)要素,還帶來新的思維方式和行為方式。東、中部地區(qū)的各類企業(yè)也找到新的投資機會,擴大了配置資源的市場空間。
4、預算內(nèi)資金包括國債投資為激活民間投資創(chuàng)造了條件
一方面,近幾年的巨額國債投資正在改善不少地區(qū)的基礎設施,起到間接拉動民間投資的作用。另一方面,預算內(nèi)資金對民間投資主體的支持力度也有所加大。 1997年到2000年,預算內(nèi)資金在全社會投資總額中所占比重由2.8%上升到6.4%,用于民間投資的比重由12.1%上升到18.5% ,’。當然,同期,在全社會投資的各項資金來源中,用于民間投資的主要是利用外資、自籌投資和其他投資,但是預算內(nèi)資金對民間投資項目的直接支持也是不能忽視的。
推動民間投資的五大對策
一、進一步放寬對非國有經(jīng)濟特別是個體私營經(jīng)濟的投資限制,降低準入門檻
根據(jù)"十五"計劃和國家計委《關于促進和引導民間投資的若干意見》,切實清理現(xiàn)行投資準入政策,在明確劃分鼓勵、允許、限制和禁止類政策時,應當體現(xiàn)國民待遇和公平競爭原則,打破所有制界限、部門壟斷和地區(qū)封鎖。凡允許外商投資和國有經(jīng)濟進入的領域,都應當允許其他任何經(jīng)濟類型的企業(yè)進入(國家有特殊規(guī)定的除外),在持股比例上也不應人為設限。國家應鼓勵和支持民營企業(yè)通過收購、兼并、控股參股、轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權等多種形式,參與國有經(jīng)濟改革和戰(zhàn)略性調(diào)整。
二、加快改革投資體制,拓寬民間投資進入渠道
改革審批辦法,簡化審批程序和手續(xù),加強對民間投資的產(chǎn)業(yè)引導。根據(jù)基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)以及現(xiàn)代服務產(chǎn)業(yè)的不同行業(yè)特點,采取符合市場經(jīng)濟慣例的多樣化的項目組織形式和投融資形式,例如公開招標、特許經(jīng)營、知識產(chǎn)權入股和產(chǎn)業(yè)投資基金等等,鼓勵和引導民間資本進入這些領域。無論采取何種進入方式,都要確保各類投資主體之間的契約自由和公開、平等競爭,并且形成利益和風險相對應的投資風險責任機制。
三、加大財稅政策對民間投資的引導和支持力度
預算內(nèi)資金(包括必要的國債發(fā)行)應當繼續(xù)支持民間投資,以參股或補償形式投入以民間資本為主的項目;對基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和公益性事業(yè),要通過收費補償機制或財政補貼,吸引民間投資進入;技改貼息應當對非國有企業(yè)一視同仁。對國家鼓勵類產(chǎn)業(yè)的民間投資項目,在投資的稅收抵扣和減免、成本攤提等方面應實行與國有投資和外商投資相同的優(yōu)惠。對個體和私營企業(yè)要避免重復征收所得稅。對創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)應當給予必要的減免稅支持。同時,嚴格治理"三亂",解除民營企業(yè)的不合理負擔。
四、大力發(fā)展適應民間投資需要的多層次金融體系
加快金融業(yè)對內(nèi)開放步伐,積極發(fā)展非國有的地方中小金融機構。完善中小企業(yè)信貸擔保體系,普遍設立專門的貸款擔�；��？煽紤]建立面向中小企業(yè)的政策性金融機構,為其提供政府優(yōu)惠貸款和貼息貸款。國有商業(yè)銀行要切實發(fā)揮好其內(nèi)部中小企業(yè)信貸部門的職能, 建立相應的風險防范制度;通過適當下放貸款權限,增加資金支持,擴大利率浮動范圍等,鼓勵中小金融機構擴大融資活動。在直接融資方面,應當支持符合條件的中小企業(yè)特別是民營高科技企業(yè)發(fā)行債券、股票并上市流通,疏通民間資本的進入和退出通道。
五、建立投資服務體系,幫助民間投資者提高管理和決策水平
各地政府應當把促進和引導民間投資納入本地經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃,制定落實措施,提高辦事效率�？煽紤]成立相應的投資服務機構(尤其應當鼓勵自律性行業(yè)組織發(fā)揮投資服務職能),向民間投資者發(fā)布行業(yè)投資信息、提供政策法規(guī)咨詢和技術服務等等。同時,在規(guī)范和整頓中介機構的基礎上,充分發(fā)揮中介服務機構的職能,為民間投資者提供法律、財會、市場信息、企業(yè)診斷和投資咨詢等方面的服務。
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