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中小企業(yè)家論劍融資之道
近來(lái)，中央政府實(shí)行銀根緊縮的貨幣政策以及漸行收縮的財(cái)政政策，緊縮風(fēng)暴直指房地產(chǎn)等過(guò)熱的行業(yè)。盡管提出了“適時(shí)適度，區(qū)別對(duì)待”及“不急剎車(chē)，不搞一刀切”等原則，但貨幣調(diào)控手段仍殃及池魚(yú)，波及受控行業(yè)之外。特別是在民營(yíng)企業(yè)的融資籌措上，連同銀行貸款以外的通路株連受挫，一時(shí)間企業(yè)的融資難問(wèn)題全線突起，企業(yè)融資通路的阻塞無(wú)疑是企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的最大最根本的障礙之一，因此如何撬開(kāi)企業(yè)的融資通路，是當(dāng)前企業(yè)一個(gè)亟待突破的問(wèn)題。針對(duì)中小企業(yè)應(yīng)該如何構(gòu)建科學(xué)合理的融資通路，如何善待資本并控制融資風(fēng)險(xiǎn)，北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授周春生和中小企業(yè)代表、北京大學(xué)ＥＤＰ班企業(yè)家日前在做客湖南經(jīng)濟(jì)電視臺(tái)《ＭＢＡ大講堂》時(shí)，談了各自的見(jiàn)解和經(jīng)驗(yàn)。
周春生認(rèn)為，前一段時(shí)間發(fā)生的“德隆系危機(jī)”就是因?yàn)閲?guó)家銀根緊縮政策與疏而不漏的銀行監(jiān)管，使得銀行停止向德隆輸血，引發(fā)了社會(huì)資本的恐慌，德隆不得不面臨貨幣鏈條斷了的災(zāi)難。德隆系危機(jī)的“東窗事發(fā)”，給中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制提出了質(zhì)疑，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題應(yīng)比德隆這樣的大企業(yè)更突出。
金和軟件董事長(zhǎng)欒潤(rùn)峰對(duì)企業(yè)融資難感到很無(wú)奈，金和軟件是國(guó)家扶持的高科技對(duì)象，其融資狀況同樣很不令人樂(lè)觀，其公司６０００萬(wàn)起家，到后來(lái)做到１億元，銀行只給了５００萬(wàn)的授信，到現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)超過(guò)６億元，但還是原來(lái)的５００萬(wàn)授信。
數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)８１％的中小企業(yè)認(rèn)為一年內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資金不能滿足需要，６０％的企業(yè)沒(méi)有中長(zhǎng)期貸款。而由于銀行貸款高門(mén)檻、多程序、重?fù)?dān)保，又使中小企業(yè)望而卻步，使得企業(yè)初始資本９０％以上來(lái)自所有者或其家庭，即使經(jīng)歷了創(chuàng)業(yè)不確定時(shí)期的企業(yè)，仍有６２％的資金依靠所有者。
周春生認(rèn)為，這意味著中國(guó)的金融體系和銀行服務(wù)還有很多值得改進(jìn)的地方。但中小企業(yè)融資難有兩個(gè)根本原因：一、制度方面，就是體制安排機(jī)制方面的原因；二、誠(chéng)信方面、信息方面的原因。中國(guó)中小企業(yè)眾多，要完全弄清楚一個(gè)中小企業(yè)的現(xiàn)狀非常不容易，相應(yīng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)非常缺乏。國(guó)家在法制、信用貸款政策方面對(duì)于中小企業(yè)的一些支持不很完善。多方面的原因造成了銀行手里面擁有大量的資金，但是中小企業(yè)又很難從銀行獲得資金。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度說(shuō)，現(xiàn)在中國(guó)的資金市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)，是一個(gè)非均衡的市常在目前這種融資難的情況下，仍有不少中小企業(yè)用自己的力量壯大和發(fā)展，取得了寶貴的經(jīng)驗(yàn)，北京大學(xué)ＥＤＰ班企業(yè)家代表談了各自的經(jīng)驗(yàn)。
北京華普超市總經(jīng)理李晶說(shuō)，華普超市為了解決擴(kuò)張資金，就是使用信用杠桿，也就是用上下游的錢(qián)來(lái)到達(dá)短期融資目標(biāo)。如此下來(lái)，華普超市居然在北京做到了知名度排名第二，僅次于家樂(lè)福。
李晶頗有感慨地認(rèn)為，融資成功最大的體會(huì)還是規(guī)范自己的企業(yè)，使自己的企業(yè)在行業(yè)里起碼能屬于一個(gè)中上游水平，銀行通過(guò)這一點(diǎn)就基本認(rèn)同了這家企業(yè)。而且，零售企業(yè)有一個(gè)特點(diǎn)，就是通過(guò)跟供應(yīng)商之間的相互信任和合作發(fā)揮經(jīng)濟(jì)當(dāng)中合作杠桿作用。
華夏建通公司董事長(zhǎng)何強(qiáng)認(rèn)為，實(shí)際上中小企業(yè)在中國(guó)的經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)板塊當(dāng)中已經(jīng)占到了半壁江山，中國(guó)的中小企業(yè)目前應(yīng)該創(chuàng)造的第一至關(guān)重要的任務(wù)，就是誠(chéng)信和規(guī)范的管理制度。因?yàn)�，從這些企業(yè)的前身看，有很多企業(yè)是從一個(gè)人、一個(gè)家庭或一個(gè)家族發(fā)展起來(lái)的，而這些企業(yè)往往是只有老板一個(gè)人說(shuō)了算，這本賬只有老板清楚，那么如何建立銀行與企業(yè)之間的這種彼此信任、互相有誠(chéng)信的環(huán)節(jié)，是非常重要的。
長(zhǎng)江集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)蘇耀榮認(rèn)為，江浙一帶的中小企業(yè)融資可以通過(guò)民間資本，民間資本的利息和銀行差不多，得到的期限也基本能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要。還有一條路徑就是通過(guò)銀行，銀行認(rèn)為這個(gè)企業(yè)信用很好，不貸款對(duì)銀行來(lái)說(shuō)不是好事，雖然有政策上的壓力，但是可以通過(guò)企業(yè)的版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)做擔(dān)保。
周春生最后忠告中小企業(yè)主，要從“德隆危機(jī)”吸取教訓(xùn)，在目前融資受限的情況下量力而行，有多少資源做多少事。
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