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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析
一個(gè)企業(yè)要想真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)長(zhǎng)期發(fā)展，如果不能有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可想像的。但盡管如此，我們卻不能由于會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而止步不前。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)
(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為到期不能償還債務(wù)，以致企業(yè)陷于破產(chǎn)境地，顯然，這種對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)是從負(fù)面效應(yīng)的角度出發(fā)的。如果從風(fēng)險(xiǎn)的一般性質(zhì)出發(fā)，通常認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是指不確定性，既然不確定就不能認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)只是負(fù)面效應(yīng)。
(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。在財(cái)務(wù)管理工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和產(chǎn)生原因，才能采取針對(duì)性措施，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下幾個(gè)特征：1、客觀性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能的結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。這就意味著無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。2、全面性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、不確定性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事前加以估計(jì)和控制，但由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。4、共存性，即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且成正比關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高。如風(fēng)險(xiǎn)投資存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)因投資而取得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。5、激勵(lì)性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)。決策投資的根本目的無(wú)疑是要實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化，但投資的結(jié)果卻存在兩種完全不同的可能性。正由于此，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了兩種不同的理解：一是認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是損失的可能性，把風(fēng)險(xiǎn)作為負(fù)面的效應(yīng)來(lái)理解;二是認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是收益的可能性，凡是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的事情就可能不存在潛在收益，特別是高收益。做任何事情都存在風(fēng)險(xiǎn)的可能，要取得收益就必須冒風(fēng)險(xiǎn)，這說(shuō)明了人們對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的兩種極為不同的態(tài)度：前者是消極的，后者是積極的。
二、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制是為有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)意味著收益，而唯有冒險(xiǎn)才有取得收益的可能，從這個(gè)意義上講，誰(shuí)都愿意冒險(xiǎn)。但是，冒險(xiǎn)并不一定取得收益，正是這種不確定性，一方面決定了人們?cè)诿鎸?duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能縮手縮腳，缺乏主動(dòng)性;另一方面也要求人們謹(jǐn)慎對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)。所以在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理中，我們既要積極迎接風(fēng)險(xiǎn)，又要謹(jǐn)慎處理風(fēng)險(xiǎn)。
建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的核心就是讓決策人必須承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)所帶來(lái)的損失。歸結(jié)起來(lái)，要使風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制得以形成并發(fā)揮作用，必須使決策人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)所帶來(lái)的損失;決策人承擔(dān)這種損失的直接程度不同越高，風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的作用越大;決策人承擔(dān)這種損失的完全性程度不同越高，風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的作用也越大。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)的投資失誤比之于民營(yíng)企業(yè)要多，數(shù)額要大，除了經(jīng)營(yíng)者的決策能力因素外，更為實(shí)質(zhì)的原因是經(jīng)營(yíng)者對(duì)投資失誤造成的損失不直接或較少承擔(dān)責(zé)任。而在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部不少崗位的財(cái)務(wù)決策也有諸多失誤，根本的原因也在于對(duì)于不同崗位不能實(shí)行硬的財(cái)務(wù)預(yù)算約束。這兩個(gè)問(wèn)題不能有效地按照上述路徑解決，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面效應(yīng)的約束機(jī)制就很難發(fā)揮作用。
三、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)決策中的重要性
進(jìn)行財(cái)務(wù)決策首先必須發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上，財(cái)務(wù)決策的過(guò)程即是尋找機(jī)遇，即發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的正面效應(yīng)的過(guò)程，也是控制風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)的過(guò)程。
(一)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的正面效應(yīng)。從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的正面效應(yīng)來(lái)看，實(shí)際上是企業(yè)創(chuàng)新的過(guò)程，通過(guò)創(chuàng)新尋找企業(yè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。從某種意義上講，創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)同在，風(fēng)險(xiǎn)與收益同在。企業(yè)必須要在內(nèi)部建立一個(gè)創(chuàng)新機(jī)制，使得人人都勇于創(chuàng)新，善于創(chuàng)新，也就是敢于面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，善于處理風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)沒(méi)有創(chuàng)新的企業(yè)里，當(dāng)然不會(huì)面臨新的風(fēng)險(xiǎn)或者更準(zhǔn)確地說(shuō)面臨新的機(jī)遇，但是，沒(méi)有創(chuàng)新本身就是最大的風(fēng)險(xiǎn)。在香港的摩托羅拉一直在內(nèi)部建立了一種創(chuàng)新機(jī)制，所有的員工都有創(chuàng)新的要求，如果員工不能根據(jù)其崗位進(jìn)行創(chuàng)新，有可能失去崗位;如果員工提出的創(chuàng)新建議有益于企業(yè)的發(fā)展，就可獲得相應(yīng)的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)和提升。正是這種機(jī)制促使員工堅(jiān)持不懈地去尋找企業(yè)存在潛力的各個(gè)方面的因素，其結(jié)果一方面使得企業(yè)能夠盡快地發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的各種薄弱環(huán)節(jié)，消除企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng);另一方面又使得企業(yè)能夠及時(shí)地尋找發(fā)展機(jī)遇，獲得企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的正面效應(yīng)。
(二)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)。從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)來(lái)看，就是盡可能地找出決策事件潛在損失的可能性，這常常發(fā)生在單個(gè)投資決策的場(chǎng)合。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度看，就是未來(lái)現(xiàn)金流入不抵現(xiàn)金流出，而導(dǎo)致投資損失。在投資決策中發(fā)現(xiàn)潛在損失的可能性關(guān)鍵就是尋找影響投資項(xiàng)目現(xiàn)金流入流出的各種因素。首先必須善于對(duì)影響投資項(xiàng)目的各種因素進(jìn)行細(xì)分，細(xì)分的程度越高發(fā)現(xiàn)損失的可能性越大，其次必須善于對(duì)各個(gè)因素的性質(zhì)作出判斷，這種性質(zhì)是指對(duì)現(xiàn)金流入流出的影響方向及其作用程度。要做到這點(diǎn)必須要有大量的分析信息，從某種意義上講，發(fā)現(xiàn)投資損失的可能性的過(guò)程就是收集分析有關(guān)信息的過(guò)程，只有充分的占有信息才可能發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于各方面的原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。因此，每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中，必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，以有效防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1、認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響，但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無(wú)所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。
4、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。
5、理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門(mén)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。
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