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非上市公司股權(quán)激勵(lì)的七大法律風(fēng)險(xiǎn)
引導(dǎo)語：作為初創(chuàng)、成長(zhǎng)型企業(yè)，招人難、留人更難，股權(quán)激勵(lì)就成為了咱們的必殺技。于是咱就唱起rap來：快到碗里來，給你權(quán)、分你利，一起創(chuàng)業(yè)很酷斃。可是諸位老板，您可知道這里頭有多少坑和雷嗎?這“酷斃”的玩意兒要是操作不當(dāng)將變得很“苦逼”。
1、合同問題
股權(quán)激勵(lì)方案落地要注意簽訂書面合同，不能僅僅公布實(shí)施方案及與激勵(lì)對(duì)象口頭約定，或以勞動(dòng)合同替代股權(quán)激勵(lì)合同。
中關(guān)村在線就是反面例子：公司與若干技術(shù)骨干簽訂《勞動(dòng)合同》，約定乙方工作滿12個(gè)月后可以獲得甲方分配的股權(quán)8萬股。這所謂“8萬股”的不清晰約定就成了定時(shí)炸彈：公司總股本有都少?8萬股占公司總股本的比例?該比例對(duì)應(yīng)有多少權(quán)益，權(quán)益價(jià)值按凈資產(chǎn)還是市值核定?獲得權(quán)益的對(duì)價(jià)?凡此種種，均沒有明確約定，以致最后產(chǎn)生糾紛。
另外，若涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)(特別是專利)，若知識(shí)產(chǎn)權(quán)人為員工個(gè)人，可以激勵(lì)為契機(jī)，與員工簽訂知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議，約定專利等技術(shù)由員工許可公司實(shí)施;還有一個(gè)協(xié)議要簽訂，就是保密協(xié)議(或者在激勵(lì)協(xié)議里約定保密條款)，因?yàn)榧?lì)實(shí)施后，激勵(lì)對(duì)象可能對(duì)公司財(cái)務(wù)帳冊(cè)、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)享有一定的知情權(quán)，這需要員工承擔(dān)保密義務(wù)。
2、與投資人關(guān)系的處理
若公司已經(jīng)進(jìn)行融資或正在進(jìn)行融資談判，我們建議要進(jìn)行四方面的檢視或披露：
1需對(duì)擬投資人進(jìn)行披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;
2檢查當(dāng)時(shí)簽訂的融資協(xié)議，是否對(duì)股權(quán)激勵(lì)的比例有所限制;
3融資協(xié)議對(duì)股權(quán)激勵(lì)方式(如增資、代持轉(zhuǎn)讓等)是否有限制;
4若融資協(xié)議對(duì)激勵(lì)方式?jīng)]有限制，若采用增資形式，則增資的對(duì)價(jià)不得低于投資人的對(duì)價(jià)，除非融資協(xié)議對(duì)股權(quán)激勵(lì)有除外規(guī)定(一般融資協(xié)議都要求后一輪的融資價(jià)格不得低于上一輪)。
若上述四方面沒有處理好，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將與融資協(xié)議相沖突，投資人可追究公司創(chuàng)始股東的違約責(zé)任。
3、員工辭職退出爭(zhēng)議
根據(jù)《勞動(dòng)合同法》的規(guī)定，僅在兩種情況下用人單位與勞動(dòng)者可以約定違約金：一是用人單位為勞動(dòng)者提供費(fèi)用進(jìn)行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)并約定服務(wù)期限，如果勞動(dòng)者違反服務(wù)期約定，應(yīng)當(dāng)按照約定向用人單位支付違約金，違約金的數(shù)額不得超過用人單位所支付的培訓(xùn)費(fèi)用;二是如果勞動(dòng)者違反與用人單位達(dá)成的競(jìng)業(yè)限制約定，應(yīng)當(dāng)按照約定向用人單位支付違約金�！秳趧�(dòng)合同法》還特別規(guī)定，除了前述兩種法定情形之外，用人單位不得與勞動(dòng)者約定由勞動(dòng)者承擔(dān)違約金。
實(shí)施股權(quán)激勵(lì)一般都會(huì)要求員工出具承諾函，承諾一定期間內(nèi)不得離職，否則向公司支付違約金。這樣的操作根據(jù)《勞動(dòng)合同法》是不獲支持的。最近剛剛判決的富安娜股權(quán)激勵(lì)系列索賠案，以公司方大獲全勝告終，其關(guān)鍵點(diǎn)在于將勞動(dòng)者身份與股東身份區(qū)別，該案法律關(guān)系認(rèn)定為民事法律關(guān)系而非勞動(dòng)合同關(guān)系。因此我們認(rèn)為，如果股權(quán)激勵(lì)給的是實(shí)股，可以以股東身份約定違約金。但如果玩的是虛擬或者期權(quán)，鑒于股東身份不明，只能禁止行權(quán)，無從約定違約金。
4、監(jiān)事作為激勵(lì)對(duì)象
上市公司明確禁止公司監(jiān)事作為激勵(lì)對(duì)象，非上市公司不受該約束。但鑒于監(jiān)事地位特殊，不排除今后有法規(guī)約束。我的建議是，若激勵(lì)對(duì)象中有人擔(dān)任監(jiān)事，最好換人，由其他股東擔(dān)任監(jiān)事。但需要注意的是，擔(dān)任了監(jiān)事就不能做董事會(huì)成員，也不能做高管，不參與管理決策。
5、創(chuàng)始股東未履行出資義務(wù)
若創(chuàng)始股東未按期履行出資義務(wù)，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后，若授予的是實(shí)股，激勵(lì)對(duì)象即成為股東，此時(shí)激勵(lì)對(duì)象可以創(chuàng)始股東未繳足出資為由，向創(chuàng)始股東主張違約責(zé)任。因此，創(chuàng)始人要理解這個(gè)道理：激勵(lì)對(duì)象獲得實(shí)股后，他們與創(chuàng)始股東在法律地位上是平等的(縱然股權(quán)比例有大小之分)，為免招惹爭(zhēng)議甚至索賠，應(yīng)在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃前彌補(bǔ)出資瑕疵。
6、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)》(下稱《辦法》)第十一條規(guī)定，申報(bào)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。《辦法》第十四條規(guī)定，“……6個(gè)月內(nèi)再次發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓且被投資企業(yè)凈資產(chǎn)未發(fā)生重大變化的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可參照上一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)被投資企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告核定此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入……”。因此，若以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行實(shí)股激勵(lì)，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)若低于轉(zhuǎn)讓標(biāo)的股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)，將可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)重新核定轉(zhuǎn)讓收入，以調(diào)高所得稅納稅稅基。鑒于《辦法》是2015年1月1日才開始施行，各地尚未出臺(tái)相關(guān)配套文件，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)能否作為轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)偏低的合理理由，有待稅務(wù)機(jī)關(guān)予以明確。
7、準(zhǔn)備IPO(A股)的可能障礙
團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定要求：最近三(創(chuàng)業(yè)板為兩年)年主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高管沒有發(fā)生重大變更，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。因此，我們建議上市前保證高管團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，也不要用股權(quán)激勵(lì)方式吸引較多高管加盟。
持續(xù)盈利要求：最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)凈利潤(rùn)超過3000萬元人民幣;最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過5000萬元;或最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過3億元;發(fā)行前股本超過3000萬股(發(fā)行后超過5000萬股);創(chuàng)業(yè)板要求：最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬元;或者最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元;最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損;發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。
因?yàn)樵趯?shí)施實(shí)股激勵(lì)中，激勵(lì)價(jià)格與公允價(jià)值之間的差額要作為股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，在等待期內(nèi)確認(rèn)為費(fèi)用，如此一來股權(quán)激勵(lì)操作將影響公司利潤(rùn)。公司須關(guān)注該等影響是否會(huì)導(dǎo)致無法達(dá)到上市要求的利潤(rùn)水平。
保證符合股權(quán)權(quán)屬清晰要求的建議
上市前避免采用授予選擇權(quán)的實(shí)股，授予期股的，行權(quán)期應(yīng)該在上市前屆滿，保證股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定;
上市前代持關(guān)系要解除。因此不建議用代持、信托方式對(duì)準(zhǔn)備上市公司的員工進(jìn)行實(shí)股激勵(lì);
虛擬股權(quán)或其他形式的激勵(lì)工具轉(zhuǎn)化為實(shí)股的時(shí)間窗口設(shè)定，要避開上市前;
【非上市公司股權(quán)激勵(lì)的七大法律風(fēng)險(xiǎn)】相關(guān)文章：
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