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貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)管理
什么是貿(mào)易融資？有哪些特點(diǎn)？貿(mào)易融資業(yè)務(wù)如何創(chuàng)新？風(fēng)險(xiǎn)是怎么管理的？下面小編為您帶來(lái)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)管理！
拓展貿(mào)易融資意義重大
貿(mào)易融資是推動(dòng)外貿(mào)增長(zhǎng)的引擎。通過(guò)為進(jìn)出口企業(yè)提供滲透到貿(mào)易活動(dòng)各環(huán)節(jié)的融資支持，貿(mào)易融資可以發(fā)揮銀行信貸乘數(shù)效應(yīng)，充分滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求，推動(dòng)對(duì)外貿(mào)易平穩(wěn)運(yùn)行。根據(jù)世貿(mào)組織的測(cè)算，目前全球90%以上的貿(mào)易活動(dòng)需要貿(mào)易融資等金融服務(wù)的支持和推動(dòng)。
貿(mào)易融資是引領(lǐng)貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要抓手。通過(guò)貿(mào)易融資規(guī)模控制、準(zhǔn)入條件調(diào)整等手段，商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)家行業(yè)政策導(dǎo)向，調(diào)整貿(mào)易融資在不同行業(yè)、不同類型客戶的投放比例，從而有效優(yōu)化進(jìn)出口貿(mào)易的行業(yè)、地區(qū)、客戶結(jié)構(gòu)，擔(dān)當(dāng)金融支持國(guó)家戰(zhàn)略與對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的社會(huì)責(zé)任。
貿(mào)易融資是規(guī)避進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的有效保障。在買賣雙方依托商業(yè)信用開(kāi)展貿(mào)易交易的基礎(chǔ)上，貿(mào)易融資的介入在為企業(yè)提供資金融通的同時(shí)，還通過(guò)產(chǎn)品功能設(shè)計(jì)將銀行信用帶入交易環(huán)節(jié)，提升了進(jìn)出口貿(mào)易的可靠性與穩(wěn)定性。此外，相比其他銀行業(yè)務(wù)，貿(mào)易融資具備與交易相匹配、期限短、流動(dòng)快、有物權(quán)和應(yīng)收賬款作保障等特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，為企業(yè)對(duì)外貿(mào)易的持續(xù)、健康開(kāi)展提供了更為有力的保障。
貿(mào)易融資是金融支持企業(yè)“走出去”的重要工具。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)服務(wù)區(qū)域兼顧國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，天然具備連接國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的特點(diǎn)。商業(yè)銀行以貿(mào)易融資業(yè)務(wù)入手，構(gòu)建海內(nèi)外一體化融資產(chǎn)品體系，充分調(diào)動(dòng)海內(nèi)外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資源、客戶資源、人力資源為“走出去”企業(yè)服務(wù)，有利于“走出去”企業(yè)借助海內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源從事貿(mào)易與投資，為降低走出去企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，進(jìn)一步延展企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易空間發(fā)揮了重要的作用。
貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的新趨勢(shì)
近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境、進(jìn)出口企業(yè)需求以及監(jiān)管要求的不斷變化，商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展的同時(shí)也呈現(xiàn)出一些新的趨勢(shì)。
流動(dòng)資金貸款貿(mào)易融資化。相比對(duì)公客戶流動(dòng)資金貸款，貿(mào)易融資的特點(diǎn)使得其在運(yùn)行過(guò)程中能夠提供很多的風(fēng)險(xiǎn)觀察窗口和工具。用貿(mào)易融資替換一部分流動(dòng)資金貸款，能夠?qū)⑷谫Y與物流、資金流一一對(duì)應(yīng)，從而有助于充分運(yùn)用好這些窗口和工具，這對(duì)于佐證貿(mào)易背景真實(shí)性、監(jiān)控物流資金流進(jìn)而緩釋信貸風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行近年來(lái)積極倡導(dǎo)流動(dòng)資金貸款貿(mào)易融資化，以此優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模也因此得到較快發(fā)展。根據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年末，中行、農(nóng)行、工行、建行的本外幣貿(mào)易融資余額占其對(duì)公貸款(不含票據(jù)融資)的比重，分別較2011年提升0.87個(gè)百分點(diǎn)和12.38個(gè)百分點(diǎn)。
業(yè)務(wù)創(chuàng)新多元化、結(jié)構(gòu)復(fù)雜化。一是從傳統(tǒng)的基于進(jìn)出口結(jié)算項(xiàng)下應(yīng)收、應(yīng)付融資功能，向包含綜合保值避險(xiǎn)、資金管理、財(cái)務(wù)報(bào)表美化等增值服務(wù)功能轉(zhuǎn)變。二是從對(duì)單個(gè)企業(yè)提供融資，向企業(yè)供應(yīng)鏈條核心企業(yè)、上下游企業(yè)提供各環(huán)節(jié)融資轉(zhuǎn)變，復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展。三是從單純的商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)，向商業(yè)銀行與投資銀行、保險(xiǎn)(放心保)、金融租賃等商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，為客戶提供全方位金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。在創(chuàng)新產(chǎn)品功能與結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜的同時(shí)，由于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，貿(mào)易融資創(chuàng)新產(chǎn)品的復(fù)制推廣也更為迅速，創(chuàng)新業(yè)務(wù)一行獨(dú)大的局面已經(jīng)難以見(jiàn)到。
服務(wù)對(duì)象與渠道多樣化。從服務(wù)對(duì)象看，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)從服務(wù)境內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)客戶，逐步向國(guó)內(nèi)貿(mào)易客戶、“走出去”客戶延伸。近年來(lái)，隨著海內(nèi)外一體化貿(mào)易融資產(chǎn)品的不斷成熟和金融改革試點(diǎn)的推進(jìn)，具有離岸業(yè)務(wù)特征的貿(mào)易融資產(chǎn)品也在不斷發(fā)展創(chuàng)新當(dāng)中。從業(yè)務(wù)渠道看，除傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)渠道外，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)正積極向電子渠道滲透，在線融資、銀企直連等融資方式正在不斷完善與普及。
貿(mào)易融資業(yè)務(wù)面臨的新問(wèn)題
貿(mào)易融資流貸化與惜貸。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)、業(yè)務(wù)功能與結(jié)構(gòu)的日趨復(fù)雜以及服務(wù)對(duì)象與渠道的不斷延伸，給商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)專業(yè)化管理提出了更高的要求，一旦商業(yè)銀行貿(mào)易融資從業(yè)人員隊(duì)伍配備、專業(yè)能力無(wú)法充分滿足業(yè)務(wù)發(fā)展要求，貿(mào)易融資的流貸化與惜貸現(xiàn)象將有所顯見(jiàn)。首先，個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)雖然名義上辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，但因?yàn)槿狈I(yè)化的貿(mào)易融資人員和健全的業(yè)務(wù)管理制度，風(fēng)險(xiǎn)判斷不全面、不準(zhǔn)確，且在管理和規(guī)范操作上沒(méi)有按照貿(mào)易融資的特定管理要求執(zhí)行，實(shí)質(zhì)上抽離了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的本源與特質(zhì)，致使貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理呈現(xiàn)流貸化趨勢(shì)，對(duì)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)不利影響。其次，近年來(lái)極少數(shù)企業(yè)為套取銀行資金，在辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)偽造交易合同及貿(mào)易單據(jù)，虛構(gòu)貿(mào)易背景、虛增交易額、虛構(gòu)賬期，使得銀行對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性的審核難度加大，業(yè)務(wù)辦理效率降低。面對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)逐步暴露出的風(fēng)險(xiǎn)，在監(jiān)管要求與資產(chǎn)質(zhì)量控制的雙重壓力下，商業(yè)銀行對(duì)授信審批愈加嚴(yán)格，惜貸現(xiàn)象開(kāi)始顯現(xiàn)。
貿(mào)易融資對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)變化的敏感度較高。首先，貿(mào)易融資大多是基于企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等貿(mào)易要素發(fā)放，與具體交易緊密結(jié)合，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)變化的敏感度較高。加之貿(mào)易融資通常期限較短，一般要求企業(yè)在融資到期時(shí)立即還款，資金周轉(zhuǎn)騰挪余地較小，因此企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露往往首先在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上體現(xiàn)。前一階段造船、光伏等行業(yè)貿(mào)易融資不良的產(chǎn)生就是典型案例。其次，在大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域，有些貿(mào)易商受價(jià)格波動(dòng)影響，預(yù)期貨品價(jià)值減少進(jìn)行集中拋售;有些受高額利差驅(qū)使，對(duì)大宗商品重復(fù)抵、質(zhì)押套取銀行資金并將其流向房地產(chǎn)、民間信貸。一旦市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，貿(mào)易商資金鏈斷裂，借款或擔(dān)保企業(yè)的償付能力急劇惡化，出逃等惡性風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件將明顯增多，導(dǎo)致貿(mào)易融資資產(chǎn)質(zhì)量控制壓力大增。此外，當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，貿(mào)易企業(yè)，尤其是中小貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難度加大，融資門檻與成本的雙雙升高使中小企業(yè)望而卻步，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的實(shí)際需求也因此受到一定抑制。
加強(qiáng)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理
針對(duì)貿(mào)易融資出現(xiàn)的問(wèn)題，商業(yè)銀行必須建立適應(yīng)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)特征、涵蓋前中后臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效加強(qiáng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。
一是建立適應(yīng)貿(mào)易融資全流程控制要求的管理機(jī)制。貿(mào)易融資長(zhǎng)交易的特點(diǎn)，要求在對(duì)授信主體控制的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)全流程各個(gè)環(huán)節(jié)的控制。而建立針對(duì)貿(mào)易融資的全流程管理機(jī)制，不僅需要相關(guān)人員明確的崗位職責(zé)和管理流程，還需要在人力資源和組織架構(gòu)上給予保障。
二是建立客戶風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估體系。在貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理上，從客戶和交易兩個(gè)維度入手。從客戶維度，主要是審查客戶的基本面如經(jīng)營(yíng)狀況、履約能力以及誠(chéng)信等，客戶財(cái)務(wù)報(bào)表仍然是十分重要的信息來(lái)源，此時(shí)銀行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析重點(diǎn)是立足于對(duì)客戶的營(yíng)運(yùn)資金情況、履約能力、交易對(duì)手以及自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力等的了解。從具體交易維度，則主要審查交易的自償性程度以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，核實(shí)銀行是否可以利用產(chǎn)品組合或結(jié)構(gòu)化技術(shù)，通過(guò)對(duì)物流資金流的占有或控制等手段，確保自身以交易項(xiàng)下的現(xiàn)金流優(yōu)先受償。
三是建立細(xì)分客戶和細(xì)分產(chǎn)品的差異化、矩陣式管理模式。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展需要考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益的均衡，各項(xiàng)貿(mào)易融資產(chǎn)品所適用的目標(biāo)客戶有較大差異。實(shí)踐中，銀行應(yīng)區(qū)分客戶風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的不同，提供結(jié)構(gòu)化程度和管理要求不同的產(chǎn)品。在細(xì)分客戶、細(xì)分產(chǎn)品基礎(chǔ)上有針對(duì)性地提供融資和服務(wù)，從而在穩(wěn)定和擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和效益最大化。
四是建立涵蓋前中后臺(tái)的貿(mào)易融資專業(yè)化經(jīng)營(yíng)體系。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和時(shí)效性要求銀行采取更加精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，拉近前臺(tái)業(yè)務(wù)營(yíng)銷與中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理的距離，對(duì)市場(chǎng)和客戶需求做出快速精準(zhǔn)的反映，同時(shí)要對(duì)整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程直接的、全方位的控制。銀行應(yīng)對(duì)貿(mào)易融資客戶營(yíng)銷、產(chǎn)品研發(fā)和管理、授信發(fā)起、授信審批、授后監(jiān)控等資源進(jìn)行有效整合，實(shí)現(xiàn)前中后臺(tái)的戰(zhàn)略協(xié)同，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。
創(chuàng)新貿(mào)易融資服務(wù)領(lǐng)域
對(duì)外貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展離不開(kāi)貿(mào)易融資支持�，F(xiàn)階段，商業(yè)銀行應(yīng)在落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，從以下幾個(gè)方面推進(jìn)貿(mào)易融資產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，為促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易穩(wěn)定增長(zhǎng)做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。
一是深化供應(yīng)鏈融資與現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)組合研發(fā)，挖掘跨國(guó)公司資金集中運(yùn)營(yíng)與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的結(jié)合點(diǎn)，進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈核心企業(yè)融資服務(wù)能力，加大對(duì)供應(yīng)鏈條上下游中小企業(yè)融資產(chǎn)品支持力度。
二是加大貿(mào)易融資與第三方支付平臺(tái)、電子商務(wù)平臺(tái)合作力度，通過(guò)信息技術(shù)能力與在線融資產(chǎn)品功能的提升，進(jìn)一步優(yōu)化客戶服務(wù)體驗(yàn)與服務(wù)效率。
三是豐富和完善大宗商品融資產(chǎn)品與服務(wù)功能，加大對(duì)于能源、糧食等關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的大宗商品交易的金融支持力度，探索人民幣計(jì)價(jià)大宗商品融資模式，有效提升我國(guó)大宗商品貿(mào)易定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。
四是緊跟國(guó)家構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制的步伐，基于各地區(qū)金融改革政策，配套研發(fā)差異化的貿(mào)易融資產(chǎn)品，持續(xù)提升海內(nèi)外一體化貿(mào)易融資服務(wù)能力。
當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易中融資市場(chǎng)特點(diǎn)
國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，對(duì)融資需求日益強(qiáng)烈，而綜觀當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)，其特點(diǎn)有三：一是融資市場(chǎng)面向性空間更加狹小。國(guó)際貿(mào)易在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展中發(fā)揮了積極作用，但從國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的融資市場(chǎng)來(lái)看，由于融資風(fēng)險(xiǎn)的多樣性，使得融資面向性更小，特別是對(duì)外經(jīng)濟(jì)交流中，各種損失、盈利的不確定性增加，都加劇了國(guó)際融資市場(chǎng)的不平衡性。二是融資市場(chǎng)呈現(xiàn)較大可持續(xù)性。國(guó)際貿(mào)易作為當(dāng)前國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要部分，其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響是深刻、廣泛的。如一些資源的全球化配置，其市場(chǎng)發(fā)展空間更大。三是融資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素多樣性。從我國(guó)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展來(lái)看，還處于起步階段，融資風(fēng)險(xiǎn)因素較多。如經(jīng)濟(jì)政策，特別是國(guó)際金融體系中的政策變動(dòng)；經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的管理難度增加，傳統(tǒng)單一的融資結(jié)構(gòu)制約了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。如以股票、基金為主要融資方式，以長(zhǎng)期融資為主。
當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易中融資風(fēng)險(xiǎn)類型及成因
從國(guó)際貿(mào)易的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀來(lái)看，由于融資項(xiàng)目涉及諸多領(lǐng)域，而流動(dòng)資金又是國(guó)際貿(mào)易生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要基礎(chǔ)，一旦出現(xiàn)舉債資金管理利用沖突，都可能誘發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)。
1.融資信用度管理風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于國(guó)際貿(mào)易企業(yè)間的融資管理，多涉及雙方的信用度管理問(wèn)題。如果缺少對(duì)企業(yè)信用管理的制度，可能導(dǎo)致融資管理真空化。如果某一方出現(xiàn)違約，則對(duì)另一方面財(cái)產(chǎn)的保全性帶來(lái)直接影響。同樣，信用度管理具有較強(qiáng)的時(shí)效性，如果缺乏及時(shí)、有效的管理機(jī)制，也難以防范信用度管理風(fēng)險(xiǎn)。
2.籌資風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在進(jìn)行融資管理中，籌資是解決資金缺口的有效方式，而在籌資的使用期間，可能出現(xiàn)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)不對(duì)稱的籌資風(fēng)險(xiǎn)。如對(duì)于借入的資金，包含本息都需要在某一時(shí)段償還，而企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理的不確定性，可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的償債負(fù)擔(dān)或壓力，進(jìn)而誘發(fā)資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)。
3.國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)際貿(mào)易，由不同的國(guó)度展開(kāi)貿(mào)易合作與往來(lái)，對(duì)于不同國(guó)家而言，其財(cái)政金融政策之間并非一致性，特別是對(duì)于國(guó)際融資渠道，不僅要關(guān)注本國(guó)的金融政策及環(huán)境，還要關(guān)注合作方國(guó)家的金融政策與環(huán)境，任何一方金融政策的變化，都將對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資帶來(lái)直接影響。如在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易合作時(shí)所簽訂的金融政策合同文件，對(duì)相關(guān)融資方向、政策、要求都進(jìn)行了明確規(guī)定，但由于某一國(guó)政府為順應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)需求，而對(duì)本國(guó)金融政策進(jìn)行了調(diào)整或改變，由此帶來(lái)的單方面金融政策變動(dòng)，都可能與合作方企業(yè)的金融貿(mào)易協(xié)議存在悖立可能性，進(jìn)而對(duì)相關(guān)貿(mào)易項(xiàng)目及優(yōu)惠條件帶來(lái)直接影響。
4.國(guó)際外匯風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)際貿(mào)易間的融資過(guò)程，還要與國(guó)際外匯變化直接有關(guān)，如融資構(gòu)成中貨幣的供給與需求，將給本幣、外匯的升值貶值帶來(lái)直接影響。匯率是外匯變化的重要標(biāo)準(zhǔn)，匯率的高低也會(huì)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的成本、價(jià)格帶來(lái)影響，進(jìn)而影響到融資企業(yè)的收益問(wèn)題。如融資某一方出現(xiàn)通貨膨脹或通貨緊縮，將危及外匯匯率的變化，給融資雙方的成本、收益帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響。也就是說(shuō)，對(duì)于國(guó)際貿(mào)易融資活動(dòng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，而貨幣能否自由兌換，所貸款項(xiàng)能否以美元還貸等等，都將給融資雙方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
5.社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
從國(guó)際融資風(fēng)險(xiǎn)類型來(lái)看，社會(huì)環(huán)境的變化也會(huì)影響貿(mào)易雙方的成本或收益。隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)的頻繁，越來(lái)越多的企業(yè)進(jìn)入國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域，刺激了我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是，跨國(guó)企業(yè)所兼顧的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，同樣也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。如國(guó)外企業(yè)進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)，會(huì)對(duì)我國(guó)的企業(yè)帶來(lái)隱性波動(dòng)。以國(guó)內(nèi)某一運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目為例，我國(guó)企業(yè)與跨國(guó)企業(yè)生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，但在技術(shù)或原材料方面，跨國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品效用更受歡迎，在市場(chǎng)需求確定的條件下，我國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)占有率必然受到挑戰(zhàn)。由此而來(lái)，因國(guó)外企業(yè)的進(jìn)入，將影響運(yùn)營(yíng)成本或收益。如果收益低于預(yù)期，則還貸能力下降，造成融資償還風(fēng)險(xiǎn)。
創(chuàng)新國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制的有效措施
在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，融資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移也是具有相對(duì)可變的抽象性。不過(guò)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)而言，并不是無(wú)能為力，可以從減少或控制風(fēng)險(xiǎn)上，來(lái)降低國(guó)際貿(mào)易融資帶來(lái)的影響。事實(shí)上，貿(mào)易活動(dòng)本身是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的。因此，從國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施上，著力做好事前、事中、事后控制，從各類風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范措施、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法上來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。
1.完善企業(yè)信用評(píng)估，降低信用度管理風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)際貿(mào)易融資中的企業(yè)信用度風(fēng)險(xiǎn)，主要與融資活動(dòng)開(kāi)展前期的調(diào)查不周全有關(guān)，特別是企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題，有可能忽視對(duì)企業(yè)信用的全面評(píng)估，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，從近年來(lái)企業(yè)信用度管理實(shí)踐中，加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)的信用評(píng)估，特別是利用現(xiàn)代信息技術(shù)，來(lái)收集和核對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，為后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供借鑒參考。
2.做好國(guó)家政策的解讀，規(guī)避融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)
在不同的融資項(xiàng)目中，可能會(huì)涉及國(guó)家間相關(guān)金融政策的不對(duì)稱問(wèn)題。政府在制定金融政策時(shí)，一方面要通過(guò)引入預(yù)防措施來(lái)規(guī)避金融融資風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，政府還要鼓勵(lì)企業(yè)，密切關(guān)注國(guó)際形勢(shì)，特別是對(duì)合作國(guó)金融政策環(huán)境的分析，建立國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)信息庫(kù)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)布機(jī)制，來(lái)抑制和做好融資政策的準(zhǔn)確解讀。同時(shí)，對(duì)于我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行融資項(xiàng)目前，要引入項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，要對(duì)可能存在的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，要從風(fēng)險(xiǎn)回避政策方面，對(duì)一些不確定性因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)劃分；在融資過(guò)程中，針對(duì)無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn)，要采取相應(yīng)的措施、方法，來(lái)盡量控制風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，要著力通過(guò)其他方式或途徑，來(lái)轉(zhuǎn)移或降低風(fēng)險(xiǎn)損失。另外，國(guó)家也應(yīng)該從完善國(guó)際融資體系上，積極構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，對(duì)無(wú)法回避、控制及轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，要給予受損企業(yè)一定的保險(xiǎn)保障。
3.完善融資法律體系，強(qiáng)化法律風(fēng)險(xiǎn)防范
制定融資法律體系，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)業(yè)進(jìn)行立法管理，特別是針對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，政府要著力從融資法律立法研究、法律制定中，為國(guó)際貿(mào)易融資提供法律保障。如針對(duì)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性的國(guó)際貿(mào)易合作，從分析我國(guó)金融法律與合作方國(guó)家金融法律對(duì)比中，制定切實(shí)可行的融資法律風(fēng)險(xiǎn)防范體系，特別是加強(qiáng)立法修訂，加快與國(guó)際金融法律的接軌，為國(guó)際融資提供法律保障。如對(duì)于某一貿(mào)易融資協(xié)議，一方面從合同條款上進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)的聲明，并對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后要求雙方明確緊急預(yù)案；另一方面，從法律層面對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的范圍、大小進(jìn)行限定，如果超出法律可控范圍，則啟動(dòng)緊急預(yù)案，來(lái)降低由此帶來(lái)的利益損失。
4.加強(qiáng)外匯匯率檢測(cè)，完善外匯風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
國(guó)際貿(mào)易融資中的外匯風(fēng)險(xiǎn)，往往與企業(yè)融資結(jié)構(gòu)有關(guān)。不同融資項(xiàng)目投資人，要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)等內(nèi)容進(jìn)行全面分析，優(yōu)化多元化投資結(jié)構(gòu)，來(lái)降低各項(xiàng)投資業(yè)務(wù)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。當(dāng)然，在進(jìn)行融資項(xiàng)目管理中，對(duì)于本國(guó)匯率的浮動(dòng)空間可以適度擴(kuò)大，并從合同上對(duì)某一時(shí)段的匯率變化進(jìn)行調(diào)控，設(shè)置融資過(guò)程中匯率浮動(dòng)預(yù)警空間，促進(jìn)匯率均衡管理。同時(shí)，還要加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)匯率波動(dòng)的分析，特別是做好匯率相關(guān)檢測(cè)工作，制定匯率變化預(yù)警機(jī)制，定期發(fā)布匯率信息，引導(dǎo)企業(yè)通過(guò)調(diào)整自身的融資決策，來(lái)化解外匯風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)也要加強(qiáng)對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力的提升，特別是從專業(yè)技術(shù)人才引進(jìn)上、加強(qiáng)企業(yè)信息化投入，科學(xué)、準(zhǔn)確的識(shí)別、判斷匯率浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管控工具來(lái)積極規(guī)避可能存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
5.關(guān)注社會(huì)環(huán)境變動(dòng)，防范融資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于國(guó)際貿(mào)易融資企業(yè)而言，社會(huì)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)涉及諸多方面，融資企業(yè)要在國(guó)際大市場(chǎng)背景下，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、汲取優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)管理理念，做好社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范。每一個(gè)企業(yè)，其融資風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范上，需要從企業(yè)各領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)管理中來(lái)綜合。但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)本身是無(wú)法消除的，可以從綜合考量上來(lái)降低融資風(fēng)險(xiǎn)。如加強(qiáng)與國(guó)際市場(chǎng)的合作與交流，提升企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力、影響力；積極學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的管理理念和經(jīng)營(yíng)方式，提高企業(yè)融資管理的創(chuàng)新能力；重視誠(chéng)信管理，特別是加強(qiáng)誠(chéng)信危機(jī)控制，增強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)對(duì)企業(yè)可融資渠道的信心，為拓展籌資創(chuàng)造良好的融資條件。
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