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最新供應(yīng)鏈金融風(fēng)控關(guān)鍵
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理需要從供應(yīng)鏈和金融兩個方面強化風(fēng)險意識和管理，這勢必涉及到對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理原則的深刻理解，以及基于這些原則的風(fēng)險評估。下面是小編為大家分享最新供應(yīng)鏈金融風(fēng)控關(guān)鍵，歡迎大家閱讀瀏覽。
“業(yè)務(wù)閉合化”及其評估
業(yè)務(wù)閉合化指的是供應(yīng)鏈運營中價值的設(shè)計、價值的實現(xiàn)、價值的傳遞能形成完整、循環(huán)的閉合系統(tǒng)，一旦某一環(huán)沒有實現(xiàn)有效整合，就有可能產(chǎn)生潛在的風(fēng)險。
具體講，影響業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈閉合性的因素有來自宏觀層面的問題，這包括宏觀系統(tǒng)風(fēng)險，也就是說由于宏觀經(jīng)濟、政治法律環(huán)境的不確定性導(dǎo)致的供應(yīng)鏈運營中斷，難以實現(xiàn)可循環(huán)的供應(yīng)鏈運營。因此，如何有效地防范可能存在的各種影響供應(yīng)鏈閉合性的因素就變得異常重要。
影響業(yè)務(wù)閉合性的另一類因素是行業(yè)或區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險。具體講，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融只能在持續(xù)或者穩(wěn)定發(fā)展的行業(yè)中實施，對于限制性的行業(yè)或者夕陽型行業(yè)，實施供應(yīng)鏈金融會具有較大的風(fēng)險。同理一些區(qū)域性的因素，如地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展前景、市場透明度、政府服務(wù)水平以及區(qū)域環(huán)境的穩(wěn)定性等都會對業(yè)務(wù)閉合化產(chǎn)生挑戰(zhàn)。
供應(yīng)鏈本身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也是保障閉合的主要方面，一個穩(wěn)定、有效的供應(yīng)鏈體系需要做到主體完備到位、流程清晰合理、要素完整有效。主體完備到位指的是供應(yīng)鏈設(shè)計、組織和運營過程中，所有的參與主體必須明確，并發(fā)揮相應(yīng)的作用。流程清晰合理指的是供應(yīng)鏈以及金融活動中的各業(yè)務(wù)流程清晰，并且能夠有效結(jié)合。要素完整有效指的是采購、銷售、技術(shù)、生產(chǎn)、分銷、銷售、信息化、人力資源管理、財務(wù)、會計等管理要素能夠發(fā)揮相應(yīng)的支撐和監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融活動的作用。
“交易信息化”及其評估
在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融階段，交易信息化的含義進一步得到擴展，為了實現(xiàn)金融風(fēng)險可控的目標(biāo)，不僅是能夠獲取和分析供應(yīng)鏈運營中直接產(chǎn)生的各類信息和數(shù)據(jù)，而且能實現(xiàn)信息全生命周期的管理，實現(xiàn)有效的信息治理。
有效的信息治理，需要解決好四個問題：
第一，如何建立起有效的信息源和信息結(jié)構(gòu)。
也就是說在價值鏈建設(shè)的過程中，要考慮為了實現(xiàn)整個價值鏈的效率，并且為利益各方產(chǎn)生協(xié)同價值，這就需要處理好信息源、接收地以及信息管理三者之間的均衡關(guān)系，這樣一組一組的三角關(guān)系構(gòu)成了信息治理最基本的單元。
例如，當(dāng)金融機構(gòu)向中小微企業(yè)提供融資服務(wù)時，需要掌握客戶企業(yè)真實的物流信息。這一目標(biāo)的實現(xiàn)就涉及到了信息源、接收地和信息管理的三角關(guān)系。信息源可能是多種多樣的，如借助于物聯(lián)網(wǎng)形成的貨物流動信息、海關(guān)形成的通關(guān)信息、商檢發(fā)出的產(chǎn)品數(shù)量、質(zhì)檢信息等。而作為接收方需要的是關(guān)于貨物價值的完整性、保全性的信息。這就需要從事信息管理或規(guī)制的組織將零散的、不同渠道產(chǎn)生的信息進行整合、挖掘并生成、傳遞給接收方。這種三角關(guān)系一旦失衡，就容易產(chǎn)生各種各樣的信息盲區(qū)和障礙，使得供應(yīng)鏈運行發(fā)生中斷。
第二，如何保障信息的可靠、安全和運用。
信息可靠指的是信息可信、可以據(jù)此采取相應(yīng)行動。如果供應(yīng)鏈服務(wù)集成商根據(jù)客戶企業(yè)的財務(wù)報表決定某項服務(wù)提供與否時，一定能確認(rèn)這份報表是真實可靠的，而一旦信息失真必然導(dǎo)致災(zāi)難性結(jié)果。
信息安全則是信息在生成、傳遞和使用過程中能被應(yīng)該接收的主體獲取，而不發(fā)生信息的泄露或外溢，或者違反了法律和隱私規(guī)定。
信息運用則是說獲取的信息是能用來解答挑戰(zhàn)、了解狀況、解決問題、做出決策。
而信息的上述三個特征的實現(xiàn)，很明顯的就需要在IT建設(shè)、信息形態(tài)、業(yè)務(wù)等級和流程規(guī)范管理上下功夫。
第三，如何實現(xiàn)信息的持續(xù)與全生命周期管理，亦即信息能否持續(xù)地產(chǎn)生、推進和應(yīng)用，并且能有更多的利益相關(guān)方參與到信息生成、分享的過程中。
要實現(xiàn)這一目標(biāo)，需要信息規(guī)制方處理好兩個關(guān)系。
一是，所有網(wǎng)絡(luò)合作成員通過分享、學(xué)習(xí)和溝通所建構(gòu)的信息域，即合作各方共同努力提升信息的質(zhì)量、信息的處理和信息的應(yīng)用。
二是，網(wǎng)絡(luò)合作成員參與方與外部管理方之間的信息互惠和管理改進。任何業(yè)務(wù)信息都難免受到經(jīng)濟、政策和制度的影響，因此，要真正實現(xiàn)信息的可持續(xù)，就需要與制度管理方形成信息互動。
第四，如何實現(xiàn)信息獲取、處理的代價或成本可控。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融階段，如何通過更為有效的供應(yīng)鏈參與主體的網(wǎng)絡(luò)建構(gòu)降低信息獲取成本已成為今天信息治理的核心問題，阿里巴巴一達通與國外機構(gòu)合作以實現(xiàn)有效的海外客戶征信就是這種行為的佐證。因此，價值鏈參與主體不僅通過網(wǎng)絡(luò)管理信息，而且也根據(jù)信息的要求，推動網(wǎng)絡(luò)的再創(chuàng)新。
基于以上原理，要實現(xiàn)交易信息化，在風(fēng)險評估時需要考慮的要素有：
第一，確保供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的真實性。即所有在供應(yīng)鏈中發(fā)生的業(yè)務(wù)是真實、可靠的，并且產(chǎn)生的價值是持續(xù)、穩(wěn)定的;
第二，確保供應(yīng)鏈物流能力和質(zhì)量。即在從事供應(yīng)鏈物流服務(wù)過程中，物流作業(yè)的質(zhì)量、數(shù)量、時間、地點、價格、方向等明確、清晰;
第三，確保供應(yīng)鏈中資金財務(wù)風(fēng)險清晰可控。交易信息化管理一個很重要的方面是能清晰地了解供應(yīng)鏈中資金流和財務(wù)的狀態(tài)，否則該信息的缺失就會直接導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。要做到這一點就需要采取各種渠道把握幾個方面的信息：一是現(xiàn)金流和利率狀態(tài);二是企業(yè)自身的財務(wù)管理和內(nèi)控體系;三是借貸狀況;融資借貸活動也是交易信息化需要關(guān)注的重要方面，這包括信用、借貸的目的、使用的狀況等因素。
“收入自償化”及其評估
收入自償化是指互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中所有可能的費用、風(fēng)險等能夠以確定的供應(yīng)鏈?zhǔn)找婊蛘呶磥硎找婺芨采w，否則一旦喪失了自償原則，就很容易出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險。而決定自償原則的因素就包括了供應(yīng)鏈運營中相應(yīng)的貨物、要素的變現(xiàn)能力。
需要指出的是，在供應(yīng)鏈金融運營互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)絡(luò)化的條件下，可能對收入自償產(chǎn)生影響的因素，不僅僅是靜態(tài)地考察貨物、要素的變現(xiàn)，還要動態(tài)地分析影響變現(xiàn)和收益的時空要素。
具體講，在收入自償化的評估過程中，需要從靜態(tài)和動態(tài)的視角分析如下因素：
第一，供應(yīng)鏈產(chǎn)品業(yè)務(wù)的價格風(fēng)險，即要根據(jù)不同的產(chǎn)品業(yè)務(wù)的特點和趨勢，考察價格波動的穩(wěn)定程度;
第二，產(chǎn)品業(yè)務(wù)的價值風(fēng)險。價格風(fēng)險是由于市場供需變化產(chǎn)生的風(fēng)險，而價值風(fēng)險是產(chǎn)品業(yè)務(wù)內(nèi)在的風(fēng)險形態(tài)，這包括變現(xiàn)能力、標(biāo)準(zhǔn)化水平、易損易腐程度，以及產(chǎn)品業(yè)務(wù)配套服務(wù)程度;
第三，產(chǎn)品業(yè)務(wù)的銷售風(fēng)險。供應(yīng)鏈銷售端的風(fēng)險會直接影響到收入自償性。
“管理垂直化”及其評估
管理垂直化意味著為了遵循責(zé)任明確、流程可控等目標(biāo)，而對供應(yīng)鏈活動實施有效的專業(yè)化管理，并且相互制衡，互不重復(fù)或重疊。
為了實現(xiàn)這一原則，需要在管理體系上做到“四個分離”：
即業(yè)務(wù)審批與業(yè)務(wù)操作相互制約、彼此分離;
交易運作和物流監(jiān)管的分離;
開發(fā)(金融業(yè)務(wù)的開拓)、操作(金融業(yè)務(wù)的實施)、巡查(金融貿(mào)易活動的監(jiān)管)分離;
經(jīng)營單位與企業(yè)總部審議分離。
從供應(yīng)鏈金融在中國的發(fā)展現(xiàn)實看，除了上述四個管理垂直化準(zhǔn)則，還有兩個問題值得關(guān)注。一是組織結(jié)構(gòu)和職能的完備和清晰，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的有效運行有賴于企業(yè)內(nèi)部甚至企業(yè)之間合理的結(jié)構(gòu)以及職能對接，一旦某個職責(zé)弱化，就會產(chǎn)生巨大的風(fēng)險。
二是戰(zhàn)略和管理的穩(wěn)定與協(xié)調(diào)。如今很多供應(yīng)鏈金融中出現(xiàn)的風(fēng)險問題，往往來自于戰(zhàn)略和管理的不一致、不協(xié)調(diào)，或者說由于戰(zhàn)略擴張、目標(biāo)畸形化導(dǎo)致管理制度和流程的斷裂。
基于以上認(rèn)識，可以看出，要做到管理垂直化需要管理和評估幾個方面的要素：一是對產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的認(rèn)識是否到位?戰(zhàn)略是否清晰?二是服務(wù)于特定的供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略，其相應(yīng)的管理資源、體系是否匹配?三是公司的管理機構(gòu)是否完整?責(zé)任義務(wù)是否明確?各個部門或機構(gòu)之間的流程是否清晰?四是在組織管理互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融活動中，“四個分離”是否實現(xiàn)?
“風(fēng)險結(jié)構(gòu)化”及其評估
風(fēng)險結(jié)構(gòu)化指的是在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中，能合理地設(shè)計業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風(fēng)險和不確定性。
在理解風(fēng)險結(jié)構(gòu)化的過程中，同樣有兩點需要考慮：
一是針對于不同的風(fēng)險來源，因應(yīng)和降低風(fēng)險的手段和途徑是具有差異性的。總體上講，供應(yīng)鏈金融中可能存在的風(fēng)險類型包括了合規(guī)風(fēng)險、模式風(fēng)險、流程風(fēng)險、操作風(fēng)險。顯然，針對于不同狀態(tài)的風(fēng)險類型，就需要采用多種手段加以彌補，并且還需要考慮這些手段的組合效應(yīng)。
二是風(fēng)險手段存在著優(yōu)先級，例如，在特定的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，保險可以作為分散風(fēng)險的手段之一，但是往往不能成為化解風(fēng)險的最后或唯一方式。甚至作為擔(dān)保方的主體也存在著優(yōu)先順序，這是因為不同主體的信用狀況具有較大的差異性，自身的經(jīng)營歷史、文化、對法規(guī)和契約精神的理解都會影響到對風(fēng)險出現(xiàn)之后的應(yīng)對方式。
因此，風(fēng)險結(jié)構(gòu)化的評估需要考慮的要素有：
第一，合規(guī)風(fēng)險評價，這包括法律風(fēng)險、規(guī)則和政策風(fēng)險和執(zhí)行狀態(tài);
第二模式風(fēng)險評價，這包括商業(yè)模式評估、抵質(zhì)押方式、監(jiān)管方式、財務(wù)評估報告;
第三，流程風(fēng)險評價，這包括流程標(biāo)準(zhǔn)化程度和流程信息化程度;
第四，操作風(fēng)險評價，包括金融操作風(fēng)險和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)操作風(fēng)險;
第五，風(fēng)險措施結(jié)構(gòu)化和組合化評價，包括各種相應(yīng)的風(fēng)險手段是否有效，具有針對性，各個風(fēng)險控制手段的重要程度以及優(yōu)先級是否明確，各個參與主體的信用差異是否加以區(qū)分等。
“聲譽資產(chǎn)化”及其評估
聲譽長期以來一直被認(rèn)為是實現(xiàn)戰(zhàn)略性競爭優(yōu)勢的有用工具。而企業(yè)聲譽是隨著時間的流逝,利益相關(guān)者根據(jù)自己的直接經(jīng)驗、有關(guān)企業(yè)的行為及其主要競爭對手的相關(guān)信息對企業(yè)作出的全面評價。
在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新中，聲譽代表了企業(yè)在從事或參與供應(yīng)鏈及其金融活動中的能力、正直或責(zé)任。聲譽的喪失可能會因為惡意的行為破壞供應(yīng)鏈金融所必須要求的生態(tài)環(huán)境和秩序，從而產(chǎn)生巨大危害。從目前中國供應(yīng)鏈金融活動實踐看，有四種惡意的融資行為非常典型，即“三套行為”、“重復(fù)或虛假倉單”“自保自融”以及“一女多嫁”。
顯然，以上四種典型的惡意融資行為都是借款人主觀意識作為，屬于機會主義和道德風(fēng)險的范疇，因此，為了防范可能出現(xiàn)的這類行為，就需要在風(fēng)險識別、監(jiān)測和控制的過程，評估和量化供應(yīng)鏈金融參與者的聲譽。
為了實現(xiàn)上述目標(biāo)，在聲譽資產(chǎn)化評估中對借款企業(yè)更加全面、系統(tǒng)、客觀地反映其綜合聲譽和信用，這包括對借款企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營運能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長能力、信用記錄以及行業(yè)狀況等影響因素的綜合考察評價。
值得指出的是在對企業(yè)聲譽進行評估的過程中，企業(yè)主個體的生活行為和要素也是需要關(guān)注的重要方面，這是因為中小企業(yè)主的個體行為往往對整個企業(yè)的運營產(chǎn)生直接影響，也決定了供應(yīng)鏈金融中的潛在風(fēng)險。這些與個體特征相關(guān)的評價因素包括個體的教育程度、社會地位、職業(yè)、借貸狀態(tài)、家庭狀況、資產(chǎn)狀態(tài)、法律訴訟、稅務(wù)狀況等等。
最根本的風(fēng)控手段是對鏈條基本面的判斷
所以，供應(yīng)鏈金融最根本的風(fēng)險控制手段就是對鏈條基本面的判斷，或者說對產(chǎn)品競爭力的判斷。沒有終端產(chǎn)品的持續(xù)盈利能力，整個鏈條就會失去造血功能。
最重要的風(fēng)控手段是找到真正的核心企業(yè)
重點說一下核心企業(yè)，我認(rèn)為一個鏈條上真正具有核心企業(yè)身份的企業(yè)不會多，如果你的產(chǎn)品在銷售端沒有一定的競爭力，說自己是核心企業(yè)有點勉為其難。
很多人將核心企業(yè)的概念和規(guī)模企業(yè)的概念混淆了，認(rèn)為規(guī)模大就是核心，我并不這樣認(rèn)為。前面說過了，只有在鏈條上掌握品牌及核心技術(shù)才具備當(dāng)核心企業(yè)的資格，而掌握品牌及核心技術(shù)的直接體現(xiàn)就是產(chǎn)品競爭力，規(guī)模大并不是考核維度之一。而如果只是因為國內(nèi)大部分產(chǎn)品處于買方市場，而使規(guī)模企業(yè)在采購時體現(xiàn)出的強勢地位就認(rèn)為他是核心企業(yè)，會陷入一葉障目的困境。只有你找到真正的核心企業(yè)，發(fā)現(xiàn)它的需求，服務(wù)好它，才有將它的信用轉(zhuǎn)移到鏈條其他環(huán)節(jié)的底氣。
最終的風(fēng)控手段都落在操作環(huán)節(jié)
在判斷鏈條基本面不出問題的大前提下，才會有后續(xù)的具體風(fēng)控手段，即如何防控鏈條各個環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的信用風(fēng)險、法律風(fēng)險及操作風(fēng)險等。談到鏈條各個環(huán)節(jié)，我覺得供應(yīng)鏈金融就是圍繞著從交易到結(jié)算的各個環(huán)節(jié)，通過盤活某個或某幾個環(huán)節(jié)上的沉淀信用來進行融資的一個活動，所以掌握這三個關(guān)鍵詞：交易、結(jié)算、融資，便掌握了供應(yīng)鏈金融的精髓，任何供應(yīng)鏈金融活動都是這三個關(guān)鍵詞之間排列組合的結(jié)果。
而既然是盤活沉淀信用，無非是幾種方式：1）轉(zhuǎn)移核心企業(yè)的信用；2）借用貨物的信用；3）通過高頻交易數(shù)據(jù)創(chuàng)設(shè)信用，而無論是哪種方式，都涉及大量的法律安排及人工操作，尤其是保理業(yè)務(wù)，典型的以大量操作來實現(xiàn)信用從核心企業(yè)向上下游的轉(zhuǎn)移，從而建立防火墻。雖然現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)提高了操作效率，但并不能保證操作質(zhì)量。模式設(shè)定后，正確的做一次很容易，千遍萬遍不走樣才是見功力的地方，而細(xì)節(jié)中藏著魔鬼，也是我們最容易掉以輕心的。
最容易被忽視的風(fēng)控手段是要抑制住企業(yè)的融資沖動
正常經(jīng)營中的企業(yè)，死于產(chǎn)品失敗的少，死于沖動融資而導(dǎo)致的現(xiàn)金流斷裂的多。抑制住企業(yè)的融資沖動，就控制住了一半風(fēng)險。尤其是供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)，由于其自身盤子小，形成的資金池就小，一旦出現(xiàn)異常情況閃轉(zhuǎn)騰挪的余地不大，特別容易出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂的情況。
當(dāng)企業(yè)在行業(yè)周期好的時候，錯誤的評估自己的能力，抑制不住自己的融資沖動而盲目擴大生產(chǎn)或進行其他投資，更容易讓自己走入絕境。供應(yīng)鏈金融建立在企業(yè)的真實交易基礎(chǔ)上，實行資金閉環(huán)，能夠控制企業(yè)挪用資金的沖動，也一定程度能讓其更加專心于主業(yè)，練好內(nèi)功。
供應(yīng)鏈金融是個宏大命題，我上面說的幾點也只是淺嘗輒止的聊一聊面上的東西。當(dāng)然理論是一方面，實踐又是另一方面，世上既沒有絕對的真理，也沒有一招吃遍天下的實踐經(jīng)驗，因人而異、因地而異、因時而異，我們要做的就是敢于否定自己，永遠保持學(xué)習(xí)心態(tài)，深度思考，刻意練習(xí)，或可在詭譎變幻的未來博得一絲先機，接下來我們來看看供應(yīng)鏈金融的各項風(fēng)險以及控制手段。
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險環(huán)節(jié)
供應(yīng)鏈金融在較完善的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中可通過緊密的合作關(guān)系解決各環(huán)節(jié)資金問題，較大的縮短現(xiàn)金流量周期并降低企業(yè)運營成本，但如同一把“雙刃劍”，在增加供應(yīng)鏈企業(yè)運營效率的同時也對其經(jīng)營產(chǎn)生一定的風(fēng)險因素。
我們從兩方面對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險進行闡述：
一方面，供應(yīng)鏈企業(yè)提供金融類服務(wù)時（如保理、貸款等），將面臨不同的外生風(fēng)險性，或?qū)?jīng)營產(chǎn)生影響；
另一方面，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)嵌入至企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)（應(yīng)收賬款融資、庫存融資以及預(yù)付款項融資模式）中或?qū)е陆?jīng)營及財務(wù)狀況存在一定的內(nèi)生風(fēng)險。
1、供應(yīng)鏈金融外生風(fēng)險
一般指外部經(jīng)濟周期、金融環(huán)境及產(chǎn)生政策發(fā)生變化，對供應(yīng)鏈金融造成影響，我們主要從宏觀經(jīng)濟周期、政策監(jiān)管環(huán)境以及市場金融環(huán)境三方面來分析。
（1）宏觀經(jīng)濟周期
供應(yīng)鏈金融在一定的經(jīng)濟環(huán)境中運行，金融活動涉及不同產(chǎn)業(yè)、融資平臺以及流動性服務(wù)商，相較于單環(huán)節(jié)運行的傳統(tǒng)貿(mào)易業(yè)務(wù)，涉及范圍較廣，一旦經(jīng)濟狀況出現(xiàn)波動，將導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融模式中的環(huán)節(jié)主體面臨較大的風(fēng)險，從而導(dǎo)致整體供應(yīng)鏈資金風(fēng)險加劇。
尤其在經(jīng)濟出現(xiàn)下行或衰退時，市場需求疲軟，供應(yīng)鏈中企業(yè)面臨生存經(jīng)營困難、甚至破產(chǎn)等問題，最終造成金融活動喪失良好的信用擔(dān)保。
（2）政策監(jiān)管環(huán)境
傳統(tǒng)金融活動主要由商業(yè)銀行等金融機構(gòu)主導(dǎo)，隨著市場的快速發(fā)展以及企業(yè)的迫切擴張，為滿足市場業(yè)務(wù)發(fā)展需求，金融工具得到不斷創(chuàng)新，同時在政策監(jiān)管的允許下，非金融類企業(yè)在取得相應(yīng)資質(zhì)后可經(jīng)營金融類業(yè)務(wù)，并收到相關(guān)法律及監(jiān)管條例約束，例如供應(yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)可從事保理、貸款及融資租賃業(yè)務(wù)。
一旦政策監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，或?qū)⿷?yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)提供的金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度提高或約束范圍擴大，將對供應(yīng)鏈金融活動產(chǎn)生不利影響。
�。�3）金融環(huán)境
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要盈利來源于息差收入，當(dāng)供應(yīng)鏈企業(yè)獲取的融資成本遠小于其從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所獲得的利息收入時，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)利潤空間較大。一旦市場流動性偏緊，金融環(huán)境惡化導(dǎo)致資金成本上漲，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資費用增加，尤其在市場利率出現(xiàn)較大波動的情況下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)利潤收縮，甚至造成供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)資金緊張，融資款項無法收回。
2、供應(yīng)鏈金融內(nèi)生風(fēng)險
供應(yīng)鏈企業(yè)在經(jīng)營過程中結(jié)合具體業(yè)務(wù)模式，在采購、庫存以及銷售階段提供不同的融資模式，將資金風(fēng)險轉(zhuǎn)移到自身，并獲取毛利率高的資金收益，我們具體從經(jīng)營以及財務(wù)兩方面來進行分析。
（1）經(jīng)營風(fēng)險
�、俟⿷�(yīng)鏈關(guān)聯(lián)度風(fēng)險。
較為完善的供應(yīng)鏈體系整合度較高，資金流轉(zhuǎn)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中形成閉環(huán)，供應(yīng)鏈企業(yè)可通過對各環(huán)節(jié)的跟蹤管理來控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，同時要求供應(yīng)鏈采購、生產(chǎn)、銷售、倉儲及配送等各環(huán)節(jié)在涉及的貿(mào)易業(yè)務(wù)領(lǐng)域上具有較高的關(guān)聯(lián)度，可對同一領(lǐng)域業(yè)務(wù)形成緊密、配合順暢的合作關(guān)系，而一旦供應(yīng)鏈企業(yè)關(guān)聯(lián)度低，融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)缺口造成風(fēng)險不可控，或?qū)⿷?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與企業(yè)經(jīng)營造成損失。
②供應(yīng)鏈上下游企業(yè)信用風(fēng)險。
供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用狀況在一定程度上反映出其償債意愿以及償債能力，良好的資信狀況為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正常運轉(zhuǎn)的前提，中小企業(yè)通常資信狀況相對于大型企業(yè)較差，加之我國征信體系尚不健全導(dǎo)致違約成本不高，易出現(xiàn)債務(wù)償還延緩或回收困難，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險加大。
�、酃⿷�(yīng)鏈貿(mào)易背景風(fēng)險。
在虛假的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資背景中，通過提供虛假的業(yè)務(wù)單據(jù)和貨物憑證來取得融資借款，而資金則被轉(zhuǎn)移至其他投機或投資業(yè)務(wù)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈企業(yè)所提供的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大資金損失。
�、芄⿷�(yīng)鏈管理及運營風(fēng)險。
從供應(yīng)鏈管理角度，供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的有效整合管理是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正常運轉(zhuǎn)的基本前提，供應(yīng)鏈企業(yè)通過其專業(yè)的管理能力促使各環(huán)節(jié)主體的緊密配合以及協(xié)調(diào)統(tǒng)一，同時也對供應(yīng)鏈企業(yè)專業(yè)水平提出了更高的要求，一旦供應(yīng)鏈企業(yè)運營過程中出現(xiàn)管理機制問題或?qū)⒁鸸⿷?yīng)鏈風(fēng)險失控，將對供應(yīng)鏈經(jīng)營造成一定沖擊；從供應(yīng)鏈上企業(yè)運營角度，供應(yīng)鏈上下游各環(huán)節(jié)企業(yè)自身運營狀況決定了供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的正常運作，一旦某個企業(yè)經(jīng)營惡化，造成商流、物流及信息流的不連貫性，觸發(fā)資金流的斷裂，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)鏈隨之崩塌。
�。�2）財務(wù)風(fēng)險
�、儋Y產(chǎn)流動性風(fēng)險。
供應(yīng)鏈企業(yè)通過賒銷和墊付的模式為鏈條上中小企業(yè)提供融資服務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)較大規(guī)模的預(yù)付款項和應(yīng)收賬款，資金的提前支出與延遲回收降低企業(yè)資金效率并易造成企業(yè)階段性的經(jīng)營資金壓力，當(dāng)大規(guī)模的預(yù)付和應(yīng)收類款項出現(xiàn)問題或?qū)⒊霈F(xiàn)流動性問題時，不利于企業(yè)業(yè)務(wù)拓展。
�、趥鶆�(wù)融資風(fēng)險。
供應(yīng)鏈企業(yè)在提供金融服務(wù)的同時，自身對外部資金需求較大，通過債務(wù)融資的滾動維持金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
具體過程中，企業(yè)依托自身良好的資信情況以及整體供應(yīng)鏈為潛在的擔(dān)保基礎(chǔ)，向銀行等機構(gòu)獲取借款，再通供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)或金融業(yè)務(wù)將資金放貸至其他中小企業(yè)來獲得資金套利.
因此，供應(yīng)鏈企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，杠桿水平持續(xù)增高，或?qū)罄m(xù)的再融資業(yè)務(wù)形成限制，高杠桿、重債務(wù)的經(jīng)營模式將加劇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的暴露。
�、郜F(xiàn)金流風(fēng)險。
大量的墊資和賒銷業(yè)務(wù)導(dǎo)致企業(yè)資金出現(xiàn)較大幅度的流出，且回收期限延緩，不利于流動性的積累。經(jīng)營性現(xiàn)金流對企業(yè)債務(wù)覆蓋能力較差，企業(yè)經(jīng)營及債務(wù)償還資金依賴于外部融資，造成較大的籌資壓力，一旦出現(xiàn)外部融資渠道受阻，供應(yīng)鏈企業(yè)將面臨資金斷裂風(fēng)險。
綜上，供應(yīng)鏈金融以資金運作為經(jīng)營方式，通過套利獲取收益，本身為一種投機行為，在經(jīng)濟市場及金融環(huán)境波動的形勢下，可持續(xù)發(fā)展性不強，其面臨的風(fēng)險因素較多。
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管控手法
1、創(chuàng)建獨立的風(fēng)險管理體系
健全的風(fēng)險管理組織體系是實現(xiàn)全方位、全過程風(fēng)險管理的組織保障，也是完備的風(fēng)險管理制度和科學(xué)的風(fēng)險管理流程的基礎(chǔ)載體。
因為供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)具有與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)不同的風(fēng)險特征，所以在對其進行風(fēng)險管理時，要創(chuàng)建獨立的風(fēng)險管理體系。把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理系統(tǒng)獨立出來，可以使風(fēng)險管理系統(tǒng)的整體運行更有效率。不要用傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)來約束供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，要引入新的企業(yè)背景與交易實質(zhì)共同作為評判因素的風(fēng)險管理系統(tǒng)。
2、審慎選擇擬授信的供應(yīng)鏈群
供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風(fēng)險管理的主線，優(yōu)勢行業(yè)與暢銷產(chǎn)品是維護良好的供應(yīng)鏈合作關(guān)系的前提，也是銀行有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的重要前提。
銀行應(yīng)事先選擇允許開展供應(yīng)鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品,將貸前的市場準(zhǔn)入為控制供應(yīng)鏈信用風(fēng)險作為第一道防線。
3、建立快速的市場商品信息收集和反饋體系
買方市場時代，產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負(fù)面信息的披露等，都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價值和銷售。因此，物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物，并設(shè)定合理的質(zhì)押率。
一般來講，選取銷售趨勢好、市場占有率高、實力強、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品，并對其建立銷售情況、價格變化趨勢的監(jiān)控機制，及時獲得真實的資料避免由信息不對稱引起對質(zhì)押貨物的評估失真，控制市場風(fēng)險。
4、強化內(nèi)部控制防止操作風(fēng)險
操作風(fēng)險主要源于內(nèi)部控制及公司治理機制的失效。因為貸后管理是供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)中重要的一步，所以發(fā)生操作風(fēng)險的概率比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要高，這就要求銀行成立專門部門負(fù)責(zé)貸后跟蹤與對質(zhì)押物的管理。
質(zhì)押物管理環(huán)節(jié)多由物流公司或倉儲公司負(fù)責(zé)，銀行要加強與這些企業(yè)的聯(lián)系，注意對其資格的審查，并且隨時進行抽查。
具體地說，就是要督促物流企業(yè)不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平，并制訂完善的辦理質(zhì)物人庫、發(fā)貨的風(fēng)險控制方案,加強對質(zhì)物的監(jiān)管能力。有針對性地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序，杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風(fēng)險。
5、明確各方的權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險
因為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛加之該業(yè)務(wù)開展時間較短，目前還沒有相關(guān)的法律條款可以遵循，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。
因此，在業(yè)務(wù)開展過程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，將法律風(fēng)險降低到最小。
由于動產(chǎn)的流動性強以及我國法律對抵質(zhì)押擔(dān)保生效條件的規(guī)定，銀行在抵、質(zhì)押物的物流跟蹤、倉儲監(jiān)管、抵質(zhì)押手續(xù)辦理、價格監(jiān)控乃至變現(xiàn)清償?shù)确矫娑济媾R著巨大挑戰(zhàn)，這一矛盾曾一度限制了銀行此類業(yè)務(wù)的開展。
因此，在盡量避免對“物”的流動性損害的前提下，對流動性的“物”實施有效監(jiān)控，將是供應(yīng)鏈金融服務(wù)設(shè)計的核心思想。
第三方物流企業(yè)在動產(chǎn)抵質(zhì)押物監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、和貨運代理等方面具備優(yōu)勢，在與了對貸款后的抵、質(zhì)押物提供全面的監(jiān)管服務(wù)外，還將為銀行提供一系列面向提高抵質(zhì)押物的授信擔(dān)保效率的增值服務(wù)。包括對授信對象所在行業(yè)的發(fā)展前景及抵質(zhì)押物的價格走勢分析，對抵質(zhì)押物的價值評估，銀行不良資產(chǎn)項下抵質(zhì)押物的處置變現(xiàn)等。
這些專業(yè)化的服務(wù)有利于降低銀行抵質(zhì)押擔(dān)保授信業(yè)務(wù)的交易成本，為銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供風(fēng)險防火墻，拓寬了銀行的授信范圍，也為供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)提供了更加便捷的融資機會。
6、逐步構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估模型
在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時，也要注意信用評級系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的逐步積累。當(dāng)今銀行風(fēng)險控制的發(fā)展趨勢是數(shù)量化、模型化，供應(yīng)鏈金融作為一項新的信貸業(yè)務(wù)，風(fēng)險評估模型更是不可或缺，而構(gòu)建完善模型的基礎(chǔ)就是具有代表性數(shù)據(jù)的收集。 所以銀行要注意投入物力人力開發(fā)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的評估模型，使此業(yè)務(wù)今后的風(fēng)險管理成本減少、更有效率。
7、組建專業(yè)的供應(yīng)鏈融資操作隊伍
開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅需要掌握傳統(tǒng)融資的方法與技巧，更需要具備創(chuàng)新型融資的知識與技能，以及深層次的從業(yè)經(jīng)驗。從事供應(yīng)鏈融資，需要對產(chǎn)品特性的深入了解，也需要有卓越的風(fēng)險分析能力與交易控管能力，以使銀行能夠掌控供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。
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