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MPA的指標(biāo)體系
MPA的指標(biāo)體系由資本和杠桿、資產(chǎn)負(fù)債、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險、信貸政策執(zhí)行情況等七個方面14個考核指標(biāo)構(gòu)成(見表1)。其中資本和杠桿情況、定價行為是兩個一票否決指標(biāo)，若不達(dá)標(biāo)(小于60分)則為C檔。
表1 MPA指標(biāo)體系及其權(quán)重分布
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七個方面 |
14個指標(biāo) |
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資本和杠桿 |
資本充足率（80分）、杠桿率（20分） |
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資產(chǎn)負(fù)債 |
廣義信貸（60分）、委托貸款（15分）、同業(yè)負(fù)債（25分） |
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流動性 |
流動性覆蓋率（40分）、凈穩(wěn)定資金比例（40分）、遵守準(zhǔn)備金制度情況（20分） |
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定價行為 |
利率定價（100分） |
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資產(chǎn)質(zhì)量 |
不良貸款率（50分）、撥備覆蓋率（50分） |
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外債風(fēng)險 |
外債風(fēng)險加權(quán)余額（100分） |
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信貸政策 |
信貸執(zhí)行情況（70分）、央行資金運用情況（30分） |
資本充足率：達(dá)到宏觀審慎資本充足率C*(含)以上則為80分;根據(jù)調(diào)控的需求設(shè)定容忍度T，若資本充足率在緩沖區(qū)間[C*-T, C*]，得分為48到80;若資本充足率低于C*-T，得分為0，直接歸為C檔。
宏觀審慎資本充足率(C*)=α×(最低資本充足率8%+儲備資本+系統(tǒng)重要性附加資本+逆周期緩沖資本)。
結(jié)構(gòu)性參數(shù)α，基準(zhǔn)值為1。若內(nèi)控管理、支付系統(tǒng)出現(xiàn)重大問題等情況上調(diào)0.05，若月均轉(zhuǎn)貼現(xiàn)余額占比或新增占比超過法人機構(gòu)平均水平上調(diào)0.05。
系統(tǒng)重要性附加資本一般介于[0.5%, 1%],計算公式如下：
重要性附加資本=0.5%+0.5%×機構(gòu)i資產(chǎn)規(guī)模/最大機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模。
逆周期資本緩沖：
機構(gòu)i逆周期資本緩沖=max{βi×[機構(gòu)i廣義信貸余額增速-(目標(biāo)GDP增速-1+目標(biāo)CPI)],0｝
βi為機構(gòu)i對整體信貸順周期貢獻(xiàn)度參數(shù)介于[0.4,0.8]，與宏觀經(jīng)濟(jì)熱度參數(shù)和系統(tǒng)重要性參數(shù)成正比。設(shè)定GDP=6.5%，CPI=3%，則中小機構(gòu)廣義信貸增速在21.25%以內(nèi)，大型銀行則需控制在10.62%以內(nèi)，逆周期緩沖資本為0。
2016年底城市商業(yè)銀行資本充足率為12.42%(見圖1)，設(shè)定容忍度為0，βi介于0.5至0.6。我們初略測算城商行的廣義信貸增速的上限為17.9%-21.5%(信貸順周期貢獻(xiàn)度不同)，若考慮到資本補充不及時和表外理財納入廣義信貸的影響，這一上限還要進(jìn)一步降低。若容忍度增加為T，則近似地廣義信貸增速有T/βi的容忍空間，對中小銀行有更高的放大效應(yīng)。因而，容忍度的設(shè)定成為了中小銀行核心訴求和談判博弈的焦點。
圖1 各類銀行季末資本充足率
杠桿率：該指標(biāo)在4%(含)以上則為20分，4%以下為0分，該值標(biāo)比較剛性，如果達(dá)不到4%則無法評為A檔。
杠桿率=一級資本/調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額
定價行為：該指標(biāo)直接引用市場利率定價自律機制就利率定價方面的相關(guān)評估結(jié)果進(jìn)行評分，主要考察銀行有沒有高息攬存之類的行為，促進(jìn)機構(gòu)間的良性競爭。
資產(chǎn)負(fù)債：該指標(biāo)從廣義信貸、委托貸款和同業(yè)負(fù)債3個角度考核機構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債情況，隨著機構(gòu)系統(tǒng)重要性的增加考核標(biāo)準(zhǔn)也趨于嚴(yán)格(見表2)。2017年1季度起正式實施的最新廣義信貸統(tǒng)計口徑為：
廣義信貸口徑=拆出資金+交易性金融資產(chǎn)+買入返售金融資產(chǎn)+發(fā)放貸款及墊款+可供出售金融資產(chǎn)+持有至到期投資+長期股權(quán)投資+應(yīng)收款項類投資+表外理財總資產(chǎn)-表外理財現(xiàn)金與存款余額
廣義信貸基本上涵蓋了商業(yè)銀行表內(nèi)的大多數(shù)資產(chǎn)，并剔除了存款機構(gòu)間的線上債券回購和同業(yè)存單投資等。根據(jù)現(xiàn)有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，廣義信貸同比增速基本接近于資產(chǎn)規(guī)模增速。同業(yè)負(fù)債統(tǒng)計口徑為，銀監(jiān)會G24報表中“扣除結(jié)算性同業(yè)存款后的融入余額”為準(zhǔn)。
表2 資產(chǎn)負(fù)債情況考核標(biāo)準(zhǔn)
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子項指標(biāo) |
全國重要性機構(gòu) |
區(qū)域重要性機構(gòu) |
一般機構(gòu) |
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資產(chǎn)負(fù)債（100分） |
廣義信貸（60）： 廣義信貨增速與目標(biāo)M2增速偏高百分比 |
超過20個百分點：0分； 否則60分 |
超過22個百分點：0分； 否則60分 |
超過25個百分點：0分； 否則60分 |
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委托貸款（15）： 委托增速與目標(biāo)M2增速偏高百分點 |
不超過20個百分點：15 分； 超過20個百分點：0分 |
不超過22個百分點：15 分； 超過22個百分點：0分 |
不超過25個百分點：15分； 超過25個百分點：0 分； |
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同業(yè)負(fù)債（25）： 同業(yè)負(fù)債在總負(fù)債中占比 |
不超過25%: 25分； |
不超過28%: 25分； |
不超過30%: 25分； |
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不超過33%：15- 25分；超過33%：0分 |
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根據(jù)M2=12%測算，在資產(chǎn)負(fù)債情況中廣義信貸增速上限為32%-37%(系統(tǒng)重要性區(qū)別)，絕大多數(shù)銀行能夠滿足。特別指出，廣義信貸增速除了作為單獨的考核指標(biāo)外還直接與宏觀審慎資本充足率掛鉤，因而是MPA考核的重點和難點。尤其是近年來快速擴(kuò)張的中小銀行，其廣義信貸信貸增速首先制約于資本充足率，其次不能突破M2+25%的頂線。2017年1季度考核時點前，大批中小銀行壓縮理財、騰挪資產(chǎn)主要原因就是廣義信貸增速超標(biāo)。
信貸政策執(zhí)行：細(xì)分為信貸執(zhí)行情況(占70分)，央行資金運用情況(占30分)。其中，信貸執(zhí)行情況根據(jù)信貸政策導(dǎo)向效果評估結(jié)果等綜合評估來確定，分?jǐn)?shù)在0到70分之間。信貸政策導(dǎo)向效果評估通過定量和定性相結(jié)合的方式進(jìn)行評估，根據(jù)當(dāng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策導(dǎo)向制定評估方案。目前銀行的信貸結(jié)構(gòu)是否合理、對于某些過熱過剩領(lǐng)域(例如房地產(chǎn))的信貸投放情況是監(jiān)管部門的關(guān)注點。
其余考核指標(biāo)待考核機構(gòu)相對較容易滿足，本文不予詳細(xì)闡述�？傮w上，宏觀審慎資本充足率是核心，成為調(diào)控銀行信貸增長的常規(guī)手段。廣義信貸增速和定價行為等指標(biāo)，為中小銀行試圖通過高息攬儲、表外理財和通道等業(yè)務(wù)實現(xiàn)彎道超車裝上了安全閘。同時，在合意貸款規(guī)模和貸存比監(jiān)管取消后，MPA體系的引入增強了宏觀調(diào)控的市場化程度，在整體信貸需求不足的情況下，為多元化經(jīng)營提供了有利條件。資本充足率較高的中小銀行在MPA考核體系下處于相對有利的位置。
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