企業(yè)經營風險的成因分析及其控制

【摘要】隨著生產的不斷擴大，規(guī)模的不斷發(fā)展，1個企業(yè)內含的風險因素也將越來越復雜，本文選取經營風險這1角度來分析企業(yè)的風險成因，并且以光明乳業(yè)為例進行剖析。
在分析和探討了企業(yè)經營風險的形成原因前提下，闡述了經營預警的基本思想及構想，提出了經營預警指標體系，指出應當重視和加強對經營風險的非財務因素及財務因素分析的結合與應用。
本文的研究結論對于分析和預測企業(yè)的經營風險，有著借鑒和參考價值。雖然是以個體為例，但是對其他類型的企業(yè)也將有啟示性的作用。
關鍵詞：　經營風險　預警　指標體系　行業(yè)風險

Research On Enterprise Operation Risks and Their Forecasts
Abstract
With the development of the production and size, a company’s risky element becomes more and more complicated. This paper chooses managing risk to analyze the reason of a company’s risk, and I’ll choose GuangMing to be an example.
This paper analyzes and probes into enterprise operation risks, expounds the basic idea of operation risk forecast and warning, proposes its indicator system and finally points out the necessity of stressing on and strengthening the management of operation risk as well as on the research and application of forecast and warning.
This conclusion is helpful for the prediction of risk problem. Although it’s just an example, it will also be a caution for other companies.

Key words: Enterprise operation risk　Forecast and warning　Indicator system　Measurement standard

目 錄
1、序言••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
2、文獻綜述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
3、風險的定義••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）風險••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）經營風險••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
4、經營風險的分析••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（1）非財務因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）財務因素••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
5、對光明乳業(yè)的經營風險分析••••••••••••••••••••••••••••••3
（1）綜述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
（2）非財務因素分析——行業(yè)分析••••••••••••••••••••••••••4
（3）經營風險的早期發(fā)現(xiàn)和控制——財務因素分析••••••••••••5
6、結論••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
資料來源和參考文獻•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
1、序言
隨著市場經濟的不斷發(fā)展，國內很多企業(yè)的規(guī)模也日益壯大。同時，企業(yè)也隨之面臨著各種風險，而經營風險會對企業(yè)的生產產生很大的影響，這是企業(yè)生產過程中需要考慮的1個很重要的因素。
對于企業(yè)的經營風險，每個行業(yè)有每個行業(yè)不同的特質，由于生產方式，經營規(guī)模等原因，企業(yè)間的經營風險也存在著很大的差異。本文試圖以1個企業(yè)個體為例進行分析，剖析企業(yè)經營風險的形成原因以及其預警防范。
企業(yè)的經營風險的分析可以從財務因素和非財務因素兩個方面來進行。作者認為，非財務因素可以對經營風險的成因做出解釋；而財務因素對企業(yè)經營風險的控制有很好的預警作用。作者將以光明乳業(yè)為例，對企業(yè)的經營風險從這兩個方面進行闡述。
本文在分析和探討了企業(yè)經營風險的形成原因前提下，論述了經營預警的基本思想及構想，提出了經營預警指標體系，指出應當重視和加強對經營風險的非財務因素及財務因素分析的結合與應用。這兩方面的綜合運用，對企業(yè)防范風險將起到重要的作用。

2、文獻綜述
趙新節(jié)在《試用財務分析手段來控制企業(yè)經營風險》中認為：經營風險的衡量可以用經營杠桿系數進行量化。
作者企業(yè)的生產經營決策諸多因素的不確定性變化是引起企業(yè)經營風險的主要原因。經營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源，但經營杠桿效應擴大了企業(yè)經營風險的影響程度，且經營杠桿系數越高，利潤變動越激烈，企業(yè)的經營風險就越大。企業(yè)經營風險的大小和經營杠桿有著重要關系，因此，經營風險可用經營杠桿系數予以量化進行衡量分析。經營杠桿系數是指息稅前利潤變動率對產銷量變動率的比率，計算公式為：
經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/產銷量變動率
經營杠桿系數的公式告訴我們，息稅前利潤變動率是產銷量變動率的倍數。即當產銷量增加時，息稅前利潤將以經營杠桿系數的倍數的幅度增加，當產銷量減少時，息稅前利潤將以經營杠桿系數的倍數的幅度減少。通常情況下，在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經營杠桿系數就越大，經營風險就越大。為了組織經營生產，企業(yè)的固定成本不可能為0，因此，經營杠桿系數必然大于1，所以說企業(yè)的經營風險是必然存在的。

阮平南、王塑源在《企業(yè)經營風險及預警研究》中揭示了經營風險防范的4個關鍵因素。
息稅前利潤是指扣除所得稅和利息費用之前的利潤，用公式表示為：
息稅前利潤=銷售收入總額-變動成本總額-不含利稅的固定費用
　　　　　　　=售價×銷量-單位變動成本×銷量-不含利稅的固定費用
從這個公式中分析可知，在其他條件不變的情況下，產品銷售量的增加會使單位產品負擔的固定成本降低，從而使單位產品的利潤提高，會進1步使息稅前利潤的增長幅度大于產銷量的增長幅度。反之，產品銷售量的減少會使單位產品負擔的固定成本增加，降低單位產品利潤，從而使息稅前利潤的下降幅度也大于產銷量的下降幅度。假如不存在固定成本，所有成本都是變動成本，那么邊際貢獻就是息稅前利潤，這時息稅前利潤變動幅度就同產品銷售量變動幅度完全1致。正是由于固定成本的存在產生了經營杠桿效應，使得息稅前利潤變動呈現(xiàn)倍數增加或較少，同時也給企業(yè)經營帶來成倍的收益或風險。

武漢大學經濟與管理學院的謝獲寶在《企業(yè)經營風險及其來源分析——基于財務數據的分析》中提出了企業(yè)的經營風險不僅與其自身的經營有關，并且與企業(yè)的生存環(huán)境有著密切的聯(lián)系。企業(yè)的生存和發(fā)展必然受到整個經濟環(huán)境的影響，這個客觀環(huán)境既為企業(yè)發(fā)展提供了機會，又給企業(yè)帶來了各種挑戰(zhàn)和風險；同時，企業(yè)內部經營活動的特點和管理水平也是促進或者制約其發(fā)展的關鍵因素，也直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。在風險無法回避的情況下，企業(yè)必須認清風險的來源，從而采取有效措施防范和控制風險。

3、風險的定義
（1）、風險
首先，要對風險進行1個定義：
第1、風險是以1定的發(fā)生概率的潛在危機形式存在的可能性，而不是已經存在的客觀結果或既定事實；
第2、風險只計算其可能的損失，不計算其可能的附帶收益，所以從直接意義上說，風險的效果是凈負面的，為風險的承擔者、相關者所不需要的，它具有程度不等的危害性，即可能給當事人造成1定的損失，這種威脅是現(xiàn)實的；
第3、風險具有1定的可度量性，測定風險應立足于風險轉化為現(xiàn)實的危害和損失之前，而不是在其之后，否則便毫無意義；
由以上3點：風險就是1個事件產生我們所不希望發(fā)生的后果的可能性。研究和控制風險的目標應是設法減少風險出現(xiàn)的概率，阻止風險的可能潛在性轉變?yōu)楝F(xiàn)實性，阻止可能的危機轉化為現(xiàn)實的損失。
股份制企業(yè)所有的經營風險都可以認為是財務風險，財務風險是經營風險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。在當今高度貨幣化的社會中，股份制企業(yè)在市場經濟的環(huán)境下組織生產經營管理活動，所面對和承受的各種風險，其發(fā)生、發(fā)展和危害都集中地反映為企業(yè)的現(xiàn)實或潛在的經濟損失，各種非經濟損失也可以1定方式折算為經濟損失。經營風險的大小及損失都能夠直接和清楚地表現(xiàn)于股份制企業(yè)財務收支的變化之中，表現(xiàn)為經濟利益的減少。由此可以看出財務風險與經營風險屬同義，只是從不同的角度看待和分析問題。本文涉及的僅僅是企業(yè)運行過程中所要面對的經營風險，而對投融資等方面的財務風險不做研究。

（2）、經營風險
那么，有必要對本文的經營風險做1個明確的定義，這是本文的立論前提。
經營風險——經營風險又稱營業(yè)風險，是指在企業(yè)的生產經營過程中，供、產、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導致企業(yè)資金運動的遲滯，產生企業(yè)價值的變動。另有1種說法：企業(yè)由于戰(zhàn)略選擇、產品價格、銷售手段等經營決策引起的未來收益不確定性，特別是企業(yè)利用經營杠桿而導致息前稅前利潤變動形成的風險叫做經營風險。經營風險時刻影響著企業(yè)的經營活動和財務活動，企業(yè)必須防患于未然，對企業(yè)經營風險進行較為準確的計算和衡量，是企業(yè)財務管理的1項重要工作。1般說來，經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨變現(xiàn)風險、應收賬款變現(xiàn)風險等。
企業(yè)存在1天，風險也必然跟隨1天，每1個經營環(huán)節(jié)都有風險的發(fā)生。要對1個企業(yè)進行經營風險的成因分析以及提出預警機制并不是為了要完全消除企業(yè)的風險，（并且要想完全消除也是不可能的）而是對企業(yè)的風險有1個明確的識別和評估，以至于能夠提前采取措施，將其有可能產生的危害控制在1定的可接受的范圍內，盡力

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