票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的問題與對策研究

票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的問題與對策研究 票據(jù)融資作為一種重要的傳統(tǒng)金融工具在發(fā)達國家已經(jīng)得到廣泛的應(yīng)用。它是以交易為基礎(chǔ)、以自償性為保證的短期資金交易或融資業(yè)務(wù)，通過貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和回購等操作手段使市場籌資、融資更為方便，已成為各金融機構(gòu)和企業(yè)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資金流動性、降低信用風險、增加資產(chǎn)收益的有效工具和改善服務(wù)的重要手段。由于票據(jù)融資業(yè)務(wù)適應(yīng)了多層次的市場需求，增加了市場的深度和廣度，因此在貨幣市場中占據(jù)著十分重要的地位。


一、票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀及特點


１９９４年以后，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展以及國家有關(guān)政策的鼓勵，我國票據(jù)融資業(yè)務(wù)步入了一個快速發(fā)展的軌道。２０００年，全國票據(jù)融資１６ ５５９億元，比１９９９年增長９０％。同時，我國票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展也呈現(xiàn)出一些新的特點。一是票據(jù)專營機構(gòu)成為票據(jù)市場的組織者和造市商。繼工商銀行在全國率先成立票據(jù)專營機構(gòu)后，其他商業(yè)銀行借鑒工商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)集中經(jīng)營低風險、低成本、高效率的成功經(jīng)驗，在很短的時間內(nèi)組建起了自己的票據(jù)專業(yè)化經(jīng)營機構(gòu)。這些票據(jù)專營機構(gòu)依托人民銀行當?shù)匦械闹С�，票�?jù)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來，成為市場主角。二是票據(jù)交易價格的市場化機制已初步形成。由于票據(jù)融資業(yè)務(wù)具有的低風險和高盈利性，票據(jù)市場競爭激烈。從２００２年初開始，票據(jù)市場貼現(xiàn)利率一路下滑至人民銀行規(guī)定貼現(xiàn)利率底線２．９７％（再貼現(xiàn)利率），轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率也隨之下滑，雖然再貼現(xiàn)利率未作調(diào)整，但是市場上轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率已遠遠低于再貼現(xiàn)利率。中央銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)淡出市場，而轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的利差則愈來愈小。三是票據(jù)融資規(guī)模不斷擴大。在中央銀行的扶植下，我國票據(jù)市場的參與者已由原來的票據(jù)簽發(fā)人、國有商業(yè)銀行發(fā)展到票據(jù)專營機構(gòu)、股份制銀行、各類財務(wù)公司和辦理人民幣業(yè)務(wù)的境內(nèi)外資銀行及農(nóng)村信用社，大型企業(yè)使用票據(jù)結(jié)算更是陡增，票據(jù)融資的容量和規(guī)模逐年上升。


二、票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題


由于我國市場經(jīng)濟體制還不夠健全，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平差距較大，法制建設(shè)相對滯后，銀行內(nèi)部控制制度還不夠完善等因素，從總體上講，我國票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展還面臨諸多問題：


１．社會信用體系不健全。一些企業(yè)為了獲得資金而與其他企業(yè)聯(lián)手簽訂虛假商品交易合同，甚至勾結(jié)銀行內(nèi)部工作人員，利用票據(jù)融資手段騙取銀行資金，從而產(chǎn)生信用風險。社會上一些不法分子利用票據(jù)詐騙的現(xiàn)象也日趨增多。


２．電子交易平臺建設(shè)滯后。票據(jù)業(yè)務(wù)的盈利性與其流動性緊密相連，在當前經(jīng)營方式下票據(jù)的流通大部分表現(xiàn)為票據(jù)實物的轉(zhuǎn)移，從而帶來了經(jīng)營成本的增加，給業(yè)務(wù)操作如查詢、交割等帶來極大的不便，也給犯罪分子提供了可乘之機，容易產(chǎn)生風險。這制約了票據(jù)融資業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展。


３．同業(yè)合作不足。同業(yè)之間競爭有余而合作不足，導致銀行間執(zhí)行結(jié)算紀律松弛不一，無理拒付、壓票、壓單、拖延結(jié)算現(xiàn)象時有發(fā)生，出現(xiàn)同業(yè)道德風險；同業(yè)票據(jù)信息的管理、溝通與合作不夠，制約了票據(jù)在緩解同業(yè)資金緊張、創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種、拓寬經(jīng)營范圍、增加經(jīng)營收入等方面作用的發(fā)揮。

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