小貸和融資租賃收益權(quán)

　　收益權(quán)，就是通俗理解就是誰有資格獲得(利息)回報收益的權(quán)利。什么是小貸和融資租賃收益權(quán)?

　　先解釋一下小貸公司，本人這里所寫的小貸公司是正規(guī)小貸公司。不是馬路上那種發(fā)傳單，樓道里貼狗皮膏藥那種。正規(guī)的小貸公司首先是由當(dāng)?shù)亟鹑谵k監(jiān)管的，也就是說你要成立小貸公司得通過當(dāng)?shù)氐你y曹衙門核準才行，不是你說成立就成立。其次嘛，正規(guī)的小貸公司不是你幾個人一湊合，弄個認繳注冊資本1個億就開始掛羊頭賣狗肉，開始放高利貸。正規(guī)小貸公司的注冊資本金必須實繳，最低5000萬。但是5000萬注冊的小貸公司太少了，干不了幾個業(yè)務(wù)就沒錢了，一般都是1個億開始。股份構(gòu)成也是當(dāng)?shù)刂�名的大企業(yè)，起碼是當(dāng)?shù)氐陌購娖髽I(yè)，好幾家共同出資構(gòu)成。這個小貸公司成立之初主要是解決各企業(yè)之間的拆借問題。舉個例子：A、B兩個企業(yè)都比較大，有時候去銀行貸款沒那么快，咱來個麻利點的短平快，你借我點錢，有時候老板們關(guān)系好，一句話的事。但是還款的時候就不是一句話的事。所以為了更好的讓你好借好還，再借不難。咱一塊出錢成立一個小貸，內(nèi)部搞一搞循環(huán)一下，合理、合法。合規(guī)。

　　所以一開始的小貸風(fēng)險還這沒有那么大，合著就是左手倒右手的事。后來地方金融辦監(jiān)管了，小貸公司受到地域限制問題和資金使用問題同樣也不敢放肆。一般正規(guī)小貸公司都掛XX市、XX區(qū)小額貸款公司。說白了就是80%的業(yè)務(wù)在你所注冊的轄區(qū)做，20%面向全市。你1個億的注冊資金，最多讓你翻滾4次。也就是說你不能1個億的資金你再去融資10個億去玩。

　　至于利率問題更是由法律規(guī)定，借款人在小貸公司利率不超過銀行同期利率4倍。合著就是銀行年息4%的話你最多放到16%。合情合理。

　　再說說小貸公司融資。剛才說到了，小貸公司融資的方式很單一，而且業(yè)務(wù)、資金使用還受限制，那小貸公司向融資怎么辦，找銀行授信?銀行肯定不給你批，只有國開行給你做專門的小貸公司授信。

　　自2014年上半年，國開行也不給小貸公司授信了，小貸公司傻眼了，這個怎么辦?要不說我們東方人就是聰明，咱創(chuàng)新。小貸收益權(quán)ABS誕生了。

　　舉個例子：借款人A在小貸公司借款100萬，12個月。還款方式：每月還利息，到期一次還本。小貸公司這樣就形成了100萬的應(yīng)收賬款。就是應(yīng)該收回來的錢。這個錢在明面上沒有問題，有相應(yīng)的借款合同。反正12個月以后本金回來了，但是現(xiàn)在對于小貸公司來說可100萬資金，流動資金受到限制，而且每個月只回來利率，不夠做業(yè)務(wù)的。

　　于是乎，小貸公司把借款人A的這筆應(yīng)收賬款通過平臺轉(zhuǎn)讓給投資人，形成理財。也就是說投資人購買的理財最原始構(gòu)成是借款人A。如果快到期了，比如小貸收益權(quán)到最后一期還本付息了，小貸公司要做一個回購，小貸公司在從投資人手里買回去，這樣投資人錢不就回來了。一般有良心的平臺會錯位配置，借款人A借了小貸12個月。那么小貸轉(zhuǎn)讓給投資人只能11個月。小貸公司要提前回購。要不然卡到正好的時間點，借款人A無力償還小貸公司了，那么這個收益權(quán)也就逾期了。

　　這就是小貸收益權(quán)的最簡單模式，也是最常見的模式。這下廣大投資人和明白了吧。小貸收益權(quán)，就是小貸公司通過互金平臺對自身應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓。

　　在說說融資租賃收益權(quán)，本人覺得融資租賃收益權(quán)未來有廣闊的市場空間，在2015年8月6號文件中，國家大力倡導(dǎo)發(fā)展和使用融資租賃幫扶小微企業(yè)。

　　“融資租賃收益權(quán)”，當(dāng)然要先解釋一下什么是融資租賃公司。這個融資租賃公司啊，這幾年比較火，正面負面的新聞都有存在。本人認為，融資租賃公司主要解決了借款人抵押問題，不用進行實物真實抵押，直接做回租業(yè)務(wù)就可以。Xx寶事件一出，快成了過街老鼠了，其實大可不必緊張。首先，融資租賃的業(yè)務(wù)構(gòu)成比較復(fù)雜，沒有小貸公司那么的簡單，小貸公司無非就是抵押、擔(dān)保、保證、共借，然后給你錢，融資租賃公司不是，主要業(yè)務(wù)模式分為直接租賃，和售后回租。直接租賃這個好解釋，融資租賃公司有一臺挖掘機，租給借款人，借款人按期還我利息，到期不還，融資租賃公司把挖掘機收回來，友誼的小船說翻就翻。售后回租這個就有點復(fù)雜了，借款人有一臺挖掘機，需要錢，向融資租賃公司借錢，又舍不得挖掘機。那融資租賃公司把挖掘機買過來，再租給借款人，本月等額本息的還。到期不還了，融資租賃公司把挖掘機收回來，友誼的小船說翻就翻。

　　再說說融資租賃公司的構(gòu)成。租賃公司的構(gòu)成基本上沒有小貸公司那么的規(guī)范和嚴格，第一，租賃公司大馬路上有的是，尤其是這幾年，這個弄個注冊資本說干就干，而且也沒人管你注冊資本是實繳還是認繳。再說說融資租賃公司的分類。這個分類啊根據(jù)成立組織不一樣、業(yè)務(wù)構(gòu)成不一樣、股東構(gòu)成不一樣大體分為幾類：

　　金融租賃公司，基本上這類融資租賃公司都是各大銀行或者金融集團的子公司，主營業(yè)務(wù)都是售后回租的業(yè)務(wù)，基本上主管部門是銀監(jiān)部門。老子就是有錢，就是牛逼，啥都能買，你們租車、租機械的。老子租輪船、飛機。彰顯出實力來了，別的公司別說租飛機了，**都夠勁。這種租賃公司的詳細情況大家上網(wǎng)上一搜就可以了，關(guān)鍵詞：租飛機。

　　廠商租賃：一般的大型的機械加工制造廠為股東背景，老子干的就是生產(chǎn)機械的活，挖掘機、大吊車、什么液壓器、什么搖臂，反正直租、回租我都能玩的了，比如說你想買挖掘機沒錢，好說我直接租給你就行。你說你想買挖掘機沒錢，還想用挖掘機，還款完成后最后這個挖掘機還得給你也行，回租。反正就是滿足你所有需要。

　　內(nèi)資租賃：這個好解釋，就是內(nèi)資(中國大陸)幾個投資企業(yè)一起干的，再前幾年，內(nèi)資租賃比較多，大多廠商系或者金融系的較多，一般內(nèi)資租賃都有相應(yīng)的實繳注冊資本金，因為涉及回租業(yè)務(wù)，你沒錢怎么從人家手里買設(shè)備。內(nèi)資租賃有商務(wù)部和國稅總局試點企業(yè)，大家可以去百度搜搜。當(dāng)然，現(xiàn)在全面放開了，本人都想弄個融資租賃公司。

　　外資租賃：這個就是中國大陸以外的外資企業(yè)和大陸企業(yè)合伙成立的，外資是第一大股東。說白了，本人知道的很多外資租賃基本上不干啥正事，因為有了外資好從國外拿錢，誰都知道國外拿錢便宜，比我們的利率低很多，不用不白用，不還了也不上征信。一般這種外資租賃注冊地都選在北上廣深。還有上海自貿(mào)區(qū)啥的，本人有幸去過一家赫赫有名的外資租賃，全公司就十個人，你說你能干啥業(yè)務(wù)。

　　說完了分類再說說融資租賃公司的融資情況，融資租賃公司比小貸公司好融資，小貸公司受到金融辦監(jiān)管太嚴、上面又有國家政策做限制，不能輕舉妄動。融資租賃公司就好一些，各種融資渠道玩了命的摟錢。首先銀行直接授信，也就是說直接找銀行借錢，銀行一看這個公司股東厲害、集團牛逼、注冊資本大，放款。還有一種情況，很多融資租賃公司做通道，銀行給授信，有了業(yè)務(wù)直接放款。舉個例子：租賃公司要做一筆業(yè)務(wù)，承租人(借款人)A借款100萬，售后回租。融資租賃公司現(xiàn)在沒錢，直接找銀行，能不能把錢給我，我再給A。銀行一算這個賬，恩好，借你的手不僅能多賺點利率，還能把風(fēng)險甩給你，反正要不回錢來你租賃公司給我要，你還能返給我?guī)讉�點，這買賣不錯，放吧。就這樣逾期產(chǎn)生了..........

　　在去年年底、今年年初，各大銀行一紙命令。暫停融資租賃公司和銀行通道業(yè)務(wù)。太好了，這個就和整治互金一樣。很多的融資租賃公司本來沒有錢，就用這個東西玩空手套白狼。自己賺利差，也不管承租人(借款人)死活。

　　現(xiàn)在好了，銀行也不給放款，咋辦?ABS融資租賃誕生了。

　　舉個例子：承租人A和融資租賃公司簽署了三年售后回租合同，年化利率10%。額度100萬。對于融資租賃公司來說，三年要回來這100萬，等額本息。租賃公司每月回來的等額本息可不夠繼續(xù)玩的，就把和承租A的這個售后回租這筆債權(quán)通過互金平臺向投資人轉(zhuǎn)讓。其實這個東西沒啥技術(shù)含量，和小貸的一樣。當(dāng)然有幾點本人得說清楚，第一，融資租賃公司轉(zhuǎn)讓的是債權(quán)，也就是應(yīng)收款。你和承租人簽訂合同，承租人應(yīng)該給你還款。第二，既然你是轉(zhuǎn)讓的債權(quán)，那么線下承租人也就是實際用款人信息必須要明確，別和xx寶一樣，弄個資金池就開始摟，也沒有個說明，實際承租人誰也不知道，其實xx寶本來也沒有真實的融資租賃項目。

　　Xx寶號稱700億，本人就問問那些受害人們，你說你在不懂你也不想想，他哪里弄來700億的融資租賃資產(chǎn)，700億什么概念，好比一個城市商業(yè)銀行資產(chǎn)水平了。第三，融資租賃一般都是等額本息或者等額本金還款方式，持續(xù)周期一般三年—五年。也就是說承租人是等額本息給你的，xx平臺要是給你弄個先息后本，或者一次性還本付息，中間承租人還款那部分錢呢?你要是說你轉(zhuǎn)讓的是融資租賃資產(chǎn)，那就做成投資人和實際承租人利息計算方式對等，要么你就直接說給融資租賃公司授信了。本人幫投資人也發(fā)發(fā)聲：強烈呼吁平臺轉(zhuǎn)讓融資租賃收益權(quán)時，披露融資租賃公司與線下承租人合同原件。

　　說了那么多，本人估計投資人罵街的少了，小貸、租賃公司該寄刀片給本人了。本人還是那句話，本人做為自媒體，只為事實說話不代表各方觀點。本人原則，不點名不提姓，你要說本人寫的是你，那你自己愿意躺槍也沒辦法。

　　小貸、融資租賃收益權(quán)如果規(guī)范的去運作不僅是理財產(chǎn)品風(fēng)險可控，也徹底能解決了小微企業(yè)融資難的問題，而且小貸、融資租賃公司扮演的也不僅僅是轉(zhuǎn)讓人的角色，同時也扮演風(fēng)控的角色。能不能讓“收益權(quán)”使所有投資人都受益，小貸與租賃公司共勉之。

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